$云南锗业(002428)$ AI算力驱动磷化铟需求爆发：随着光模块从800G向1.6T演进，对磷化铟衬底的需求呈倍数增长，且尺寸从2英寸向6英寸升级。公司控股子公司鑫耀半导体是国内少数突破6英寸高端衬底技术的厂商，已实现批量化供货，且受益于近期光通信市场景气度提升，磷化铟晶片价格有所上涨。这是公司的绝对主力，2025年收入占比高达91.98%。受益于AI带动的...