核心摘要： 指数回踩后企稳回升，科技主线全面扩散。算力上游从光芯片、磷化铟、电子布、铜箔扩散至法拉第旋片、硅透镜等微细环节。航天（Rocket Lab业绩超预期）、机器人（Figure双机协作）维持低位强度。下周若有波动，硬核业绩品种最抗跌。地产等板块虽有人做，但保持锐度仍需聚焦科技产业趋势。
【宏观】
石油库存预警：摩根大通称若霍尔木兹海峡无法重开，经合组织国家石油库存最早下月初降至“运营压力水平”，9月触及“运营最低限度”。
地缘动态：
普京称俄乌冲突接近尾声。
伊朗对美国所提结束战争方案的回应已通过巴基斯坦发出。
出口数据：中国4月出口（以美元计价）同比+14.1%（预估+8.4%），进口同比+25.3%（预估+20%）。
相关ETF： A500ETF招商(场内：560610，场外：022455)、有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)、石油ETF招商(场内：159197)
【人工智能 & 算力】
国产模型：
DeepSeek拟募资最高500亿元，V4.1定档6月。
爱马仕本月模型调用量前10名中，9个为国产品牌，第一名是小米MiMo-V2-Pro。
产业趋势：
Anthropic一季度ARR（年度经常性收入）遭遇80倍增长冲击（原计划1年10倍）。
5月初安装数据Codex反超Claude。
字节跳动计划将AI基础设施支出增加25%。
国家印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。
领导到访华为练秋湖研发中心，呼吁企业敢于”从0到1”原创突破。
通义千问AI整合至淘宝，推出智能代理购物功能。
紧缺硬件：
日本G公司法拉第旋转片断供。
台湾IntelliEPI警告磷化铟供应严重短缺。
Rubin GPU散热盖从双盖改单盖（因散热设计延迟），功耗激增推高陶瓷基板需求。
算力上游紧缺环节全面扩散：光芯片、磷化铟、电子布、铜箔、法拉第旋片、硅透镜、高通道V型槽等。
相关ETF： 云计算ETF招商(场内：159890，场外：021716)、创业板人工智能ETF招商(场内：159243)
【卫星】
Rocket Lab单日飙涨超34%，Q1营收2亿美元（同比+63.5%），毛利率创历史新高，订单积压22亿美元。
卖方：北美光伏设备出口限制担忧逐步解除，估计发货在即。
星舰V3倒计时4天、朱雀2E倒计时3天，另传5月31日长征十号乙。
相关ETF： 卫星ETF招商(场内：159218)
【半导体】
涨价与扩产：德州仪器7月1日涨价；国内LED驱动芯片涨价。
合作动态：苹果与英特尔达成初步芯片制造协议；马斯克参观英特尔。
大摩展望：2030年全球半导体TAM（总可寻址市场）冲击1.5万亿美元，AI Semi达7530亿美元，2024-2030年CAGR（复合年增长率）38%。国内AI芯片自给率从2024年21%升至2030年86%。
相关ETF： 半导体设备ETF招商(场内：561980，场外：020464)
【机器人】
Figure教会两个机器人一起整理床铺。
Jim Fan：机器人将通过WAM模型、第一视角视频数据、神经模拟器三大新范式，复刻LLM成功路径，2040年前实现物理世界智能化革命。
相关ETF： 机器人ETF招商(场内：560770，场外：020482)
【新能源】
传计划9月起锂电池征收2-4%消费税。2%消费税对应成本提升等价于碳酸锂涨约1.2万元/吨。
相关ETF： 新能源车ETF招商(场内：159183)、电池ETF招商(场内：561910，场外：016020)
【有色】
印尼Grasberg铜矿全面复产推迟至2028年。
《中华人民共和国矿产资源法实施条例（草案）》发布。
相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)
【策略观察】
市场表现：周五成交3.05万亿，缩量954亿。指数回踩后幅度不深，捞回符合预期。但要期待上证大干快上并不现实，情绪已高，若快速放量突破，某队适度降温也情理之中。
板块与题材：
普涨结构：军工（卫星）、轻工（卫星成交额居前）、地产领涨。通信列第五。地产虽有人做，但保持锐度需聚焦科技。
全面扩散：算力上游紧缺环节从光芯片、磷化铟、电子布、铜箔，到周五的法拉第旋片、硅透镜、高通道V型槽，细节被充分挖掘。
低位强度维持：航天（Rocket Lab映射）、机器人（Figure双机协作）低位保持强度，只要5-7月量产节点未被证伪，未来空间可期。
操作思路：
科技必有调整，何时减仓是个人选择——拼策略、拼理解力。本轮反弹至今无太好减仓点，下周若有波动，拼的是对硬核品种的信心。
真正今年到明年能放大业绩的品种最抗跌。
现阶段全面覆盖已不可能，适当减少旁支关注度，聚焦核心紧缺环节和低位有催化的产业趋势方向。
风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。
请先登录后发表评论