同壁财经讯，深圳市海明润超硬材料股份有限公司（证券简称：海明润，证券代码：874930）近日披露招股说明书（申报稿），拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2075.43万股（不含超额配售选择权），募集资金总额3.28亿元，用于中山及泰国生产基地扩产、研发中心建设及补充流动资金。本次发行完成后，公司股票将在北京证券交易所上市。
据同壁财经了解，海明润成立于2000年8月，注册地位于深圳市宝安区，是一家专业从事聚晶金刚石复合片（PDC）等超硬复合材料及制品研发、制造和销售的高新技术企业，2023年获工业和信息化部评定为专精特新"小巨人"企业。公司控股股东、实际控制人为李尚劼，其直接及间接合计持有公司31.67%股份，通过一致行动关系合计控制公司54.21%股份。
主营业务与产品结构方面，海明润核心产品为油气钻头用PDC，该产品收入占主营业务收入比重超90%。公司产品线涵盖S系列（高端）、C系列（中高端）、H系列（高性价比）、U系列（基础款）及Q系列（抗冲击）五大品类，广泛应用于石油天然气钻采领域。此外，公司向超硬刀具材料（PCD/PCBN）及矿用超硬钻头领域延伸，但超硬刀具材料业务目前仍处于亏损状态，报告期各期毛利率分别为-62.40%、-31.56%和-13.98%。
经营业绩方面，2023年至2025年，海明润实现营业收入分别为2.57亿元、2.91亿元和3.43亿元，复合增长率达15.60%；归属于母公司股东的净利润分别为4898.43万元、6116.05万元和5111.64万元。2025年毛利率为47.84%，较2024年的48.70%略有下降。2026年一季度，公司实现营业收入9782.29万元，同比增长15.01%；归母净利润1758.90万元。
市场地位与客户结构方面，海明润油气钻头用PDC在国内市场销售额排名第二（2023年、2024年），客户覆盖国民油井、哈里伯顿、斯伦贝谢等国际油服巨头及中石油集团、中石化集团等国内大型企业。其中，第一大客户国民油井报告期各期销售占比分别为38.22%、41.08%和35.26%，前五大客户收入占比约60%，客户集中度较高符合行业特征。
境外业务与贸易风险方面，公司境外销售收入占主营业务收入比例分别为73.71%、74.58%和72.15%，其中美国市场占比超30%。2025年以来，美国对华金刚石复合片关税经历多次调整，2026年2月24日起因美国最高法院判决"芬太尼关税""对等关税"无效，税率降至17.5%。此前2025年5月12日至2026年2月24日期间，公司实际最高承担约15%关税。公司已在泰国设立生产基地（联科聚合），形成"一内一外"产能布局以应对国际贸易摩擦风险。
337调查与专利许可方面，2020年11月，美国合成公司（USSynthetic）向ITC提起337调查，指控包括海明润在内的多家企业侵犯其专利权。2025年12月，ITC发布有限排除令；2026年1月，海明润与美国合成签订《和解与许可协议》，需在专利有效期内（2028年10月3日前）对涉专利产品支付许可费。报告期内，公司在美销售的许可产品占销售收入比例分别为10.41%、19.35%和23.50%。ITC随后发布修订版有限排除令，将海明润从被排除对象中移除。
原材料成本压力方面，公司主要原材料包括金刚石微粉、硬质合金基体等，其中硬质合金基体占成本比例接近20%。自2025年下半年起，碳化钨价格大幅波动上涨，导致硬质合金基体采购价格呈上升趋势。公司采取提前锁价备料、与客户协商涨价等措施应对，但在材料价格急涨阶段较难及时完成调价。
募投项目方面，本次募集资金3.28亿元拟投入四个项目：中山超硬材料生产基地扩产及技术改造项目（1.65亿元）、泰国生产基地扩产项目（6176.57万元）、海明润中山市分公司超硬复合材料研发中心扩建项目（7133.35万元）及补充流动资金（3000万元）。
财务指标与上市标准方面，公司选择北交所上市标准："预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%"。公司最近两年归母净利润（扣非前后孰低）分别为5831.61万元和5111.64万元，加权平均净资产收益率（扣非前后较低者）分别为20.85%和15.37%，符合上市标准。
其他重要信息：2026年5月，公司以总股本6226.29万股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.6元（含税），合计派发现金股利996.21万元。公司2025年10月22日在全国股转系统挂牌，所属层级为创新层，主办券商为国金证券。
免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。
请先登录后发表评论