10.48亿出售教育书店，广弘控股2022年度净利预增超147%

【概述】

泡财经获悉，1月12日晚间，广弘控股（000529.SZ）披露业绩预告。公司预计2022年盈利8.17亿元-9.97亿元，比上年同期增长146.76%-201.13%。公司预计非经常性损益对当期净利润的影响约为6.54亿元至7.98亿元，主要为解决同业竞争事宜产生的投资收益。

【科普】

广弘控股主要从事食品板块冷冻食品储藏供应业务、农牧板块畜禽养殖业务和教育板块教育出版物发行业务。2022年广弘控股开始剥离图书资产专注预制菜、大食品主业。

【解读】

广弘控股2022年归属净利润同比大增，主要是公司为了妥善解决同业竞争问题产生的非经常性损益所致。若看更能反映主营业务的扣非净利润，2022年盈利在1.63亿元-1.99亿元，同比下降31.93%-44.24%，而在上年同期，扣非净利润为2.92亿元，同比下降0.12%。

今年6月，广弘控股将所持有的广东教育书店100%股权作价10.48亿元出资认购广东新华发行集团向公司增发的6495.65万股。截至2022年8月15日，广东新华发行集团和广东教育书店均已完成工商变更登记手续，并领取了新的工商营业执照。工商变更完成后，公司持有广东新华发行集团6495.65万股，持股比例为17.69%，广东新华发行集团持有广东教育书店100%的股权。 Ifind显示，新华发行集团控股股东南方出版传媒和广弘控股的控股股东广弘资产经营的控股股东均为广东省出版集团，而广东省出版集团的实控人是广东省人民政府。此次交易主要是落实国企三年改革政策，解决与南方传媒之间的同业竞争问题。

值得注意的是，广弘控股将旗下子公司教育书店整个打包卖给了新华发行集团，虽然作价高达10.48亿但是却一分钱都没有拿回来，换回的是新华发行集团17%的股份和一纸3年内每年不少于1个亿的分红承诺。

要知道，新华发行集团每年的净利润大概是2个亿左右，而教育书店一年也能有1个多亿。这一笔交易下来，广弘控股不仅子公司没了，利润也变薄了。而且从第四年开始就没有分红承诺了，整个新华发行集团加上教育书店两者利润一共3个多亿，广弘控股手里17.7%的股份每年的分红便只剩下6千万左右。

根据广弘控股的年报，2019年-2021年，教育书店的归母净利润分别占广弘控股净利润的50.68%、35%、48.36。而且因为书店的资产流动性极佳，一直充当着企业“现金奶牛”的角色。

剥离了图书发行业，广弘控股就只剩下食品业，具体包括冷冻食品储藏供应业务、农牧板块畜禽养殖业务，而食品业务的经营情况并不好，毛利十分微薄。

2022上半年，公司实现营业收入19.02亿元，同比增长16.12%，归属净利润1.18亿元，同比减少30.30%。分行业来看，图书发行业贡献总营收的43.4%，食品业贡献56.6%。报告期内，图书发行业毛利率为27.26%，同比下降6.01%，食品业毛利仅4.35%，同比下降10.06%。

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