【风口解读】双汇发展上半年净利增速放缓，毛利率同比减少0.64个百分点

泡财经获悉，8月15日晚间，双汇发展(000895.SZ)发布2023年半年度报告，实现营收304.27亿元，同比增长9.05%；归母净利润28.37亿元，同比增长3.89%；扣除非经常性损益的净利润26.66亿元，同比增长2.7%。

双汇发展将营收增长归结为“2023年上半年，随着生猪屠宰规模上升以及禽业新建项目的逐步投产，公司肉类产品总外销量164万吨，同比上升7.2%；受销量上升影响，再加上猪价同比增长5.1%。”公司另将归母净利增长归结为“积极调整产品结构，有效落实‘两调一控’，较好把控市场行情，有效化解成本上涨压力。”

不过，双汇发展2023年上半年净利增速在放缓。此前2022年，公司实现归母净利润同比增长15.51%至56.21亿元，扣除非经常性损益的净利润同比增长17.65%至52.17亿元。

如若环比来看，今年第二季度，公司归母净利润下降9.38%至13.49亿元，扣除非经常性损益的净利润下降9.64%至12.66亿元。

双汇发展主要从事屠宰业及肉制品加工业，主要产品为生鲜产品及包装肉制品。公司在全国18个省（市）建有30多个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年加工肉制品200多万吨、单班年屠宰生猪2500多万头的生产产能。

分拆业务来看，占2023年上半年营收总额45%的包装肉制品实现收入同比增长3.31%至136.92亿元，毛利率相较上年同期减少1.48个百分点至30.49%；占2023年上半年营收总额52.22%的生鲜产品实现收入同比增长11.73%至158.89亿元，毛利率相较上年同期增加1.56个百分点至6.31%。

事实上，2023年上半年，双汇发展销售毛利率在走低，相较上年同期减少0.64个百分点至17.3%。

分红方面，公司拟向全体股东每10股派7.5元（含税），共分配利润25.98亿元，占当期归母净利润的91.6%。也即每手获得75元分红，双汇发展目前一手2494元，股息率3.007%；公司2023年上半年基本每股收益0.8187元/股，派息率91.61%。

本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。