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一、家居板块周复盘
1、最近一周家居用品跑赢大盘
最近一周，申万家居用品指数上涨3.83%，同期上证指数周上涨0.13%，深证成指周下跌0.29%，沪深300周下跌0.56%。
2、家居用品板块周涨幅前二十
哈尔斯（002615.SZ）21.95%；好太太（603848.SH）21.03%；顶固集创（300749.SZ）14.45%；中源家居（603709.SH）12.11%；亚振家居（603389.SH）11.06%；浙江永强（002489.SZ）10.35%；梦百合（603313.SH）9.62%；嘉益股份（301004.SZ）8.84%；瑞尔特（002790.SZ）8.23%；森鹰窗业（301227.SZ）7.90%；菲林格尔（603226.SH）7.82%；志邦家居（603801.SH）7.77%；爱丽家居（603221.SH）7.32%；玉马遮阳（300993.SZ）7.31%；欧派家居（603833.SH）7.25%；德艺文创（300640.SZ）6.94%；德力股份（002571.SZ）6.76%；曲美家居（603818.SH）6.30%；双枪科技（001211.SZ）6.04%；帝欧家居（002798.SZ）5.95%。
二、投资逻辑：家居板块基本面逐步修复，政策催化下估值有望提升
2023年6月29日，国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》：会议指出采取针对性措施加以提振家居消费，有利于带动居民消费增长和经济恢复，后续静待相关明细落地。
国海证券认为，当前家居板块整体估值处于低位，市场悲观情绪已出清，促进家居消费政策出台将催化板块估值恢复。从基本面看，消费端需求持续回暖，看好行业后续表现。
华创证券认为，估值底部，市场信心有望加强。1）当前家居板块受地产预期及消费信心影响，处上市以来估值底部（欧派1.5%/顾家5.4%/索菲亚5.5%分位）；2）复盘历史政策后的市场行情：我们复盘近3年9次相关政策后的市场行情，存在一定分化。华创证券认为，首先，当前板块估值处于历史最低水平；此外，当前政策与前期具有延续性、且更具针对性，市场信心或进一步加强。
三、宏观事件与行业新闻
1、国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》
6月29日召开的国务院常务会议审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。
西南财经大学经济学院教授、政治经济学研究所所长吴垠接受上海证券报采访时表示，促进家居消费的政策要与老旧小区改造等衔接配合是新举措的亮点，可以从需求侧促进家居消费。
2、头部家居品牌“618”表现较为优异
从刚刚过去的“618”销售数据来看，头部家居品牌表现较为优异，顾家家居在618活动期间零售录单总额达27.58亿元，同比增长27%，一体化整家业务增长强劲；喜临门(603008.SH)全网销售额近10亿元，蝉联多平台床垫类目总销量第一。
四、相关个股
华泰证券认为竣工端依然是地产链相对最有韧性的一个环节，考虑到保交付推动下施工-竣工节奏加快，同时叠加去年同期竣工低基数，预计后续竣工表现亦值得期待，有望支撑家居需求复苏。同时5月地产销售增速进一步走弱，也将带动政策博弈，地产后周期链条依然有望受益；同时，从重点家居企业前期接单及618表现看，头部品牌增长仍然稳健，当前估值性价比突出，再逢促家居消费政策催化，建议关注定制及软体家居赛道一二线龙头企业顾家家居（603816.SH）、欧派家居（603833.SH）、志邦家居（603801.SH）、索菲亚（002572.SZ）、金牌厨柜（603180.SH）、喜临门（603008.SH）。
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