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【概述】
泡财经获悉，11月25日晚间，碧水源(300070.SZ)公告，股东文剑平计划以集中竞价、大宗交易方式或两者相结合等方式减持公司股份不超过9342.2152万股，即不超过公司总股本的2.58%。
截至目前，文剑平公司股份37368.8608万股，占公司总股本的10.31%。
【科普】
碧水源专业从事环境保护及水处理业务，在水处理领域拥有全产业链。公司目前是拥有在市政污水和工业废水处理、自来水处理、海水淡化、民用净水、湿地保护与重建、河流综合治理等领域全产业链的企业。
【解读】
文剑平为碧水源董事长，此次是以“业绩承诺补偿款资金筹措及个人资金需求”为由进行减持，所持股份来源于“首次公开发行上市前股份、因以资本公积转增股本方式取得的股份”。
以公司今日收盘价5.13元/股来计，此次顶格减持股份对应市值为4.79亿元。梳理发现，文剑平2021年从公司获得的税前报酬总额120万元。
“业绩承诺补偿款”起因于2019年7月，碧水源原控股股东、实际控制人文剑平，股东刘振国、陈亦力、周念云（合称“转让方”）完成了向中国城乡协议转让其持有公司股份32076.2323万股，转让价款总计28.69亿元。
其中，文剑平转让其持有的公司股份17936.6659万股，占其个人持股的25%，占公司总股本的5.69%；刘振国转让其持有的公司股份10624.9212万股，占其个人持股的25%，占公司总股本的3.37%；陈亦力转让其持有的公司股份2852.5801万股，占其个人持股的25%，占公司总股本的0.91%；周念云转让其持有的公司股份662.0651万股，占其个人持股的25%，占公司总股本的0.21%。
通过此次股份转让，文剑平、刘振国、陈亦力、周念云分别获利16.04亿元、9.5亿元、2.55亿元和5922.38万元。
碧水源2021年对对业绩承诺事项进行调整，股权转让方可选择任何一项完成：
（1）2019年碧水源归属于母公司所有者净利润相比于前一个完整会计年度的归属于母公司所有者净利润增长率不低于10%；2020年碧水源归属于母公司所有者净利润不再作为业绩承诺指标单独考核；2021年碧水源归属于母公司所有者净利润相比于2019年完整会计年度的归属于母公司所有者净利润增长率不低于15%；2022年碧水源归属于母公司所有者净利润相比于前一个完整会计年度的归属于母公司所有者净利润增长率不低于20%；
（2）2019年碧水源归属于母公司所有者净利润相比于前一个完整会计年度的归属于母公司所有者净利润增长率不低于10%；2020年碧水源归属于母公司所有者净利润不再作为业绩承诺指标单独考核；2020年、2021年碧水源归属于母公司所有者净利润的总和，不低于2019年完整会计年度的归属于母公司所有者净利润2.53倍。
2021年，碧水源实现归母净利润5.84亿元。按照方案一、方案二应完成的业绩分别为15.88亿元和23.5亿元，相应业绩补偿金额为10.04亿元和17.66亿元。
根据碧水源9月28日公告，公司已收到业绩承诺方支付的业绩承诺差额补偿款合计8.37亿元，其中收到文剑平3.95亿元，收到刘振国（王雪芹代付）3.33亿元，收到陈亦力8928.58万元，收到周念云2072.26万元。根据业绩承诺方确认的补偿额，文剑平尚需支付1.67亿元，刘振国、陈亦力、周念云已全额支付完毕。
事实上，文剑平2022年以来持续减持碧水源，持股已由年初13.71%降至10.31%，已累计减持3.4%的公司股份。
值得注意的是，近年来，碧水源盈利能力并不好。2017年-2021年，碧水源实现归母净利润25.09亿元、12.45亿元、13.81亿元、11.43亿元和5.84亿元，相应增速为35.95%、-50.41%、10.94%、-17.2%和-48.93%。
2022年前三季度，碧水源实现归母净利润同比下降86.35%至2175.15万元，更能反映公司主业盈利能力的扣非净利润已录得净亏损1985.47万元。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。