泡财经获悉，5月18日，A股CPO板块爆发，天孚通信（300394.SZ）收涨17%。
消息面上，据5月18日《中国证券报》：“昨日晚间，一个关于800G光模块的消息迅速扩散，涉及两家北美大厂更新明年800G产品的需求规划指引，令投资者憧憬明年全行业需求会大幅增长。”
光模块即CPO，又称共封装光学。是一种把光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装技术，可实现高算力场景下的低功耗、高能效。
天风证券表示，近两个月时间，2023年800G光模块需求指引已从全年70万只上调至120万只以上。在不考虑新技术所带来的增量情况下，2024年“相对明确”的指引上调至400万只+（出于对后续加单的乐观展望以及Lite/Lpo/硅光增量，800G光模块需求将更多，判断中性500-600万）。人工智能军备竞赛如火如荼，光模块持续超预期为大概率。
中信建投指出，以ChatGPT为代表的AIGC快速发展，对网络端也催生了更大带宽需求。无论是训练侧还是推理侧，对光模块的需求都较为强劲。800G光模块量产窗口已至，叠加AIGC带来的竞赛，北美各大云厂商和相关科技巨头均有望在2024年大量采购800G光模块。光芯片作为光器件的关键元器件之一，国内光芯片厂商近年来不断攻城拔寨，在多个细分产品领域取得了较大进展，市场空间广阔。本轮光模块行情走势建议参考2019年一季度-2020年二季度，建议关注光模块、光器件板块性投资机会。
天孚通信主要从事光器件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括光无源器件、光有源器件。
2022年全年天孚通信实现营业收入为11.96亿元，同比增长15.89%，实现归母净利润4.03亿元，同比增长31.51%。
2023年一季度天孚通信实现营业收入为2.87亿元，同比增长1.50%，实现归母净利润0.92亿元，同比增长11.14%。
民生证券称，AI火热有望持续推高光通信基础设施需求，天孚通信800G配套产品布局完善发展可期。民生证券认为AI需求增长将显著拉动光引擎及800G相关的配套光器件需求，天孚通信先发优势显著，相关产品已实现量产，未来成长空间广阔。同时公司持续加大研发投入，积极布局“激光芯片集成高速光引擎开发”、“单波100G光器件的开发”等方向，持续夯实高速光器件领域的竞争优势。
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