暴跌19.56%！谷歌概念“超级牛股”，彻底跌懵！

12月3日，赛微电子（300456.SZ）惨烈杀跌，至收盘，跌19.56%！

而在此之前，11月21日到12月2日，短短8个交易日，赛微电子累计上涨94.96%。

真是“涨起来猛，跌起来凶”……

事实上，公司当前业绩承压，此前股价也长期不温不火，本轮短线大涨，受益的是“谷歌概念”的突然炒作。暴涨之后快速暴跌并不奇怪。

谷歌，最近在AI领域，似乎越来越“牛”，连出“大招”：

11月18日，谷歌正式推出了新一代人工智能模型Gemini 3。不少业内人士认为，它在多个方面已经超越了OpenAI的GPT模型。值得一提的是，Gemini 3是使用谷歌自研的AI芯片——TPU完成训练的，并没有依赖英伟达的GPU。

随后在11月24日，有美国媒体报道称，Meta正考虑从2027年起，在其数据中心中使用谷歌的AI芯片。

有报道引用谷歌云内部人士的说法，如果TPU推广顺利，谷歌有望在几年内从英伟达手中争取到约10%的年收入，规模同样高达数十亿美元。

还有一个关键信息是，据称Gemini 3基于自研TPU进行训练，成本只有使用英伟达方案的一半。

那么问题来了：未来，英伟达的市场地位会不会因此被动摇？

当然，英伟达在通用性和生态成熟度上依然优势明显。不过，随着越来越多的重要客户开始尝试采用TPU，任何一点市场份额的变动，都可能被市场密切关注和放大。

那么，赛微电子跟谷歌有啥关系？

谷歌的TPU芯片集群基于全光交换（OCS）技术，而在OCS技术路径中，目前最主流的又是基于MEMS（微机电系统）的OCS。

赛微电子聚焦MEMS，主营业务为MEMS工艺开发与晶圆制造。2025年8月，赛微电子控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件（MEMS-OCS）通过客户验证并启动试产。

所以，可以认为，赛微电子跟谷歌的产业链有关系。受益于谷歌的技术路线。

11月12日，赛微电子在互动平台表示：“据CignalAI预测，到2029年OCS市场空间将超过16亿美元。随着OpenAI、深度求索、微软、谷歌等人工智能公司引发大模型、AI算力需求，以OCS为代表的各类MEMS光学器件将迎来更加广阔的市场前景。”

在这个赛道，赛微电子地位如何呢？

据公司8月21日互动平台的说法：

“公司境外产线在MEMS-OCS的工艺开发及晶圆制造领域拥有约10年经验积累，公司境内产线拥有约3年经验积累，MEMS-OCS的工艺技术壁垒极高，产业先发及领先优势突出，截至目前公司尚不掌握在制造环节的其他可比竞争对手。”

那么，赛微电子跟谷歌有合作吗？

2024年12月23日，赛微电子在互动平台称，由于半导体制造行业的一般惯例以及公司已与相关客户签订保密协议，与客户及供应情况相关的具体信息不便介绍。

值得注意的是，赛微电子的主要收入来自境外。今年上半年，公司境外收入占总收入比重75.33%。

今年1月24日，赛微电子接待机构调研时表示，“公司MEMS客户遍布全球，从北美科技之都到英伦学术重镇，从欧洲制造强国到亚洲新兴经济”。

谷歌位于硅谷，那么，赛微电子讲的“北美科技之都”是不是硅谷呢？咱也不知道。

虽然股价已经过一波爆炒，但公司当前基本面承压。

此前2024年，公司归母净亏损达到1.7亿元，今年前三季度，实现归母净利润15.76亿元。但是，主要体现主营业务盈利情况的“扣非归母净利润”项，公司今年前三季度亏损2.54亿元。

今年前三季度，公司归母净利润实现盈利，主要靠2025年7月公司完成对原全资子公司Silex Microsystems AB控股权的出售。这种利润，当然不存在可持续性。