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关于我们
【概述】
泡财经获悉，10月13日晚间，华大九天（301269.SH）发布2022年前三季度业绩预告，预计实现营收4.7亿元-4.9亿元，同比增长36.33%-42.13%；归母净利润1亿元-1.16亿元，同比增长30.17%-50.99%；扣除非经常性损益后的净利润2600万元-2950万元，同比增长31.72%-49.46%。
【科普】
华大九天主要从事用于集成电路设计与制造的EDA工具软件开发、销售及相关服务业务。
EDA是Electronic Design Automation的简称，即电子设计自动化。运用EDA技术形成的工具称为EDA工具。EDA工具是集成电路设计、制造、封装、测试等工作的必备工具，是贯穿整个集成电路产业链的战略基础支柱之一。
【解读】
华大九天业绩延续了2021年来的增长。此前2021年及2022年中期，公司实现归母净利润1.39亿元和4042.87万元，同比增长34.52%和105.02%。后者增速高，是因为2021年基数低造成，归母净利润仅为1971.95万元。
以此来计，公司今年三季度单季实现归母净利润5957.13万元-7557.13万元，环比二季度增长98.93%-152.36%。
公司将业绩增长归因为“国内EDA行业的持续增长和公司市场份额的不断提升带动了公司报告期内软件销售业务收入的持续增长；公司持续加大研发投入，积极推动产品升级换代和新产品开发，凭借持续的研发投入和强大的技术实力，不断满足原有客户需求，并积极拓展新客户。”
华大九天于2022年7月登陆创业板，募集资金总额35.5亿元，用于“电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目”“模拟设计及验证EDA工具升级项目”“面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目”“数字设计综合及验证EDA工具开发项目”和补充流动资金。
公司目前EDA工具软件产品和服务覆盖模拟电路设计、数字电路设计、平板显示电路设计和晶圆制造等领域。其中，模拟电路设计全流程EDA工具系统是全球领先的模拟电路设计全流程EDA解决方案之一，部分工具达到国际领先水平；平板显示电路设计全流程EDA工具系统是全球领先的商业化全流程设计系统，多项技术达到国际领先水平，填补了国内平板设计EDA专业软件的空白；数字电路和晶圆制造等方面的部分工具也具有独特的技术优势，部分工具达到国际领先水平。
据其2022年中报，凭借模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等领域的优势，拥有超过500家国内外客户，2020年公司占领我国EDA市场约6%的市场份额，居本土EDA企业首位。根据赛迪智库数据，2019和2020年，EDA领域国内市场总销售额分别为4.6亿元和7.6亿元。公司在EDA领域市场份额稳居本土EDA企业首位，份额占比保持在50%以上。
实际上，全流程EDA工具系统业务也是公司营收的主要来源，2020年上半年实现收入同比增长70.97%至1.78亿元，在营收中占比66.64%。
华泰证券分析指出，公司在EDA领域的全流程布局体现在三个层面：1）模拟电路：公司提供从电路到版图、从设计到验证的完整解决方案，在电路仿真等细分领域具备较强竞争优势，并依托Aether逐步迈向平台化；2）数字电路：公司目前主要提供时序分析等设计点工具，随着募投项目推进，2025年有望实现全面覆盖；3）设计+制造：公司不仅提供设计类EDA工具，还在晶圆制造端有所布局，打通从设计到制造的全产业链环节。我们认为，随着公司全流程布局推进，客户粘性有望逐步提升，商业化拓展有望加速。
2022年8月13日，美国商务部正式宣布最终规定，对设计GAAFET（全栅场效应晶体管）结构集成电路所必须的EDA软件进行出口管制。东吴证券分析认为，在海外制裁背景下，EDA国产化进程有望加快。华大九天是国产EDA龙头，2018-2020年国产EDA营收市场份额占比保持在50%以上。华大九天是国产EDA企业中唯一国家队，作为国产EDA龙头，随着产品矩阵逐渐补全，有望迎来加速发展。
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