【风口解读】证券板块活跃，国联证券涨停，机构看好“戴维斯双击”

泡财经获悉，8月3日，A股证券板块活跃，国联证券（601456.SH）涨停。

消息面上，中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。媒体注意到，此次会议强调“要活跃资本市场，提振投资者信心”，这一表述极为罕见。

7月24日至25日，证监会召开2023年系统年中工作座谈会。证监会年中工作座谈会指出，证监会系统要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来，从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。

7月31日，国务院常务会议强调，要活跃资本市场，提振投资者信心。

此外，二季报数据显示，公募基金在券商板块的配置比例环比进一步回落，延续显著低配水平。招商证券表示，低配与券商板块景气度回升错配，后续政策超预期概率大，资本市场景气度提升催化券商投资机会。

对于券商板块，信达证券指出，受政治局会议超预期提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”的表态影响，券商行业估值明显受到催化。政治局会议前后，券商估值从1.30XPB升至1.46XPB，当前估值处于三年历史的41%分位，估值修复明显。一方面，近期公募基金费率改革落地将近，降费影响逐渐明晰，券商估值压制因素落地；另一方面，延续6月以来对于资本市场投资功能修复的政策主线，预计后续市场投资端或将迎来增量配套政策，加速居民财富转移。叠加房地产政策的温和转向和经济修复政策的陆续出台，券商行业有望实现估值和盈利修复的“戴维斯双击”。

据华泰证券今年4月研报，国联证券明确在资管（公募基金）、投行、零售客户等领域的并购方向，收购中融基金开启并购第一枪、提升资管业务能力。3月，无锡市国联发展（为国联证券大股东）竞拍购得民生证券30.3%股权。整体经营上，国联、民生均排名行业中上游，其中国联财富管理特色突出、投资业务排名相对较高、机构业务空间较大；民生投行收入排名第8（证券业协会，2021年），处于行业前列，形成业务互补；同时，在区位优势上，国联营业部主要分布在江苏、民生主要在河南，同样形成互补。未来发展可期，看好持续扩张前景。

今年第一季度，国联证券营业收入6.78亿元，同比增长6.66%。归属于上市公司股东的净利润2.07亿元，同比增长9.79%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.03亿元，同比增长9.25%。

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