自4月份公告子公司CHS签订对外增资意向协议开始，释放“锂”想信号的科力远吸足了市场眼球。6月24日，科力远连续披露多个重磅公告，CHS对外增资协议顺利达成，并在宜春投资建设3万吨电池级碳酸锂材料项目、6万吨高功率磷酸铁锂正极材料项目、混合动力技术平台项目和3GWh数字化芯材项目，标志着科力远正式开始在锂电和镍氢电池双赛道发力。 但考虑到磷酸铁锂赛道日益拥挤，市场情绪高涨背后对产能过剩的担忧隐现，使得人不得不心存疑虑：镍氢电池龙头玩得转锂电吗？ 对于这个问题，目前还没有确定答案。但从企业的一系列动作来看，科力远确实是在下一盘好棋。 首先，科力远通过CHS以混合动力系统增资鼎盛新材，将亏损包袱剥离，同时收获了上游锂矿资源协同。根据协议，合作方之一的江西同安将会把四座地下矿转至标的公司鼎盛新材。 无论怎么看，鼎盛新材都是一个会下金蛋的好公司。 据了解，鼎盛新材自2021年开始布局锂电原料业务，以含锂瓷石矿或锂云母为原料生产锂云母焙烧熟料、含锂卤水，已建成日产一百余吨的锂云母熟料焙烧生产线，目前另有日产五百余吨的锂云母熟料焙烧生产线在建，已给多家碳酸锂生产企业供货。鼎盛新材锂云母熟料今年3个月收入已接近去年全年1/3，在锂电材料供需高度紧张的情况下，其前景可想而知。这带给科力远的，远不只投资受益，还有锂资源的加持。 事实上，在锂资源的协同下，产能过剩有可能成为一个伪命题。分析认为，我国资源禀赋较差，主产国对锂矿的控制加严，锂资源紧缺的情况恐将长期存在。受制于上游原材料供应，磷酸铁锂行业未来很大机率面临有产能但没产量的局面，承受压力的将更多是那些少锂、无锂的企业。 公告当天，科力远还在宜春市与宜丰县、宜春经开区签订协议，建设3万吨电池级碳酸锂材料项目、6万吨高功率磷酸铁锂正极材料项目、混合动力技术平台项目和3GWh数字化芯材项目。当地政府支持科力远对四个地下矿予以复产，并依法依规扩量。 字少事大，“依法依规扩量”值得想象。 此外，上海证券报近日对锂电产业产能是否过剩进行了调查。有企业负责人表示，尽管有数据显示磷酸铁锂行业整体规划产能达600万吨/年以上，行业将在2022年下半年开始面临过剩，但实际情况却是，受限于能耗指标、产品验证周期、客户资源等多重因素，磷酸铁锂目前实际在建产能只有100多万吨，许多规划还没有取得基础的审批手续。 比较之下，科力远在宜春的锂电项目则享受了VIP待遇。以宜丰县的项目为例，当地将成立由县主要领导为组长的服务班子，协调项目生产建设中的相关事宜，并积极协助科力远依法办理工商注册、税务登记、立项、安评、能评、环评、国土、规划、建设及消防等相关手续。 别人的问题，对科力远而言，不是问题，是优势。 科力远相关负责人表示，公司锂电产业从最上游的锂矿资源开始布局，全力打通覆盖锂矿资源、碳酸锂、磷酸铁锂材料、数字化芯材、先进电池、终端应用及电池回收的全产业链。产业链各环节的有效协同有助于提升科力远锂电业务的竞争力，在成本控制、资源获取、下游拉动等方面形成集群优势，应对市场变化。 值得一提的是，科力远基于已有的市场资源，在下游环节更加重视储能的拓展。今年初，其合资公司凭借独具创新性的“镍氢+锂电”数智能源管理系统中标了河北省的储能配套项目，所需电池将全部由科力远供应。放大到行业来看，不同于动力电池市场的高集中度，储能仍处于繁荣初期，百花齐放，机会均等。分析人士认为，储能电池以其削峰填谷、系统调频、平滑新能源电力输出等功能，广泛应用于发电、输配电、用电等电力系统环节，未来市场规模将超越动力电池。 科力远以储能为主布局终端市场，更容易发挥其全产业链模式下的成本优势和竞争力，颇有以长击短、错位竞争的兵法谋略。 作为国内镍氢电池龙头企业，科力远打造了从镍矿资源、泡沫镍、极板、电池、终端应用的镍氢电池配套产业链，带来了逐年增厚的业绩回报。不难看出，在有“锂”走遍天下的行业背景下，科力远正是基于镍氢电池的成功模式、经验，率先在锂电上游纵深布局，继而实现全产业链覆盖，。 回到文章开头，市场瞬息万变，科力远能否玩转锂电仍没有确定答案，但在成熟、理性的战略战术加持下，科力远在该赛道已占据天时、地利、人和的有利位置，具备了成长基础。