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持股5年负收益,腾讯是否还有投资价值?

2024-7-8 14:44
近日,有投资者在某财经平台投资者社区吐槽,说自己“17年伊始,持有腾讯快5年,还是负收益,说看走眼了吧,利润确实增长了;说持有时间短吧,都快5年了还要怎么长?”一石激起千层浪,引发网友热议,大家质疑,腾讯是否还有投资价值? 先来看一看腾讯的基本情况,或许有助于回答上述问题: 一、业务发展欠佳,前景堪忧。 1、游戏。2017年,腾讯游戏收入增速达38%;2022年一季度,腾讯游戏收入增速为零。 2、社交网络。受到微信与QQ的用户增长瓶颈的限制,加之出海困难多国限制,成长性较低。 3、广告。短视频快速增长夺走广告市场,腾讯社交广告、媒体广告利润率低,增收不增利。 3、金融科技。腾讯借贷业务的规模扩张、收入增速、利润空间因监管约束而受到限制和压缩。 二、业绩下滑,投资者不看好。 5月18日,腾讯发布2022年第一季度业绩报告,实现营收1354.71亿元,与上年同期基本持平。净利润(Non-IFRS)为255.45亿元,同比下降23%,连续第三个季度出现单季净利负增长。 一季度,在腾讯的三大业务板块中,广告收入出现负增长,游戏等增值服务收入增长乏力,而在去年成为主要收入来源的金融科技及企业服务板块则增速放缓,从而导致腾讯整体业绩承压。 三、运营数据变差,市场担忧。 一季度末,微信及WeChat合并月活账户数为12.88亿,同比增长4%;QQ移动终端月活账户数为5.63亿,同比下滑7%;视频和音乐收费户数为2.39亿,同比增长6%,均下滑至不足10%。 腾讯最大的收入来源游戏业务,去年四季度国内未成年人游戏时长和未成年人游戏流水占腾讯本土市场分别下降88%和73%;海外市场同比增长仅为4%,预计影响将于今年下半年全面消化。 游戏收入承压、社交网络增长放缓、广告增收不增利、金科业务受限制,或许市场变了,腾讯没变是其“退步”的原因。持股5年不涨,腾讯目前动态市盈率约31倍,从估值水平上看“合理”,但从发展前景来看,投资价值有待商榷。 辉哥侃股原作,转发请注明出处!

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