$惠城环保(300779)$ 1营业收入成长性出色，但客户集中度特别高，本质上是个别大客户撑起来的公司
2连续4年收现比小于0.8，有一部分营业收入是白条
3有息负债爆炸，在两次融资的情况下，有息负债率达到了44.6%
4近两年经营现金流大幅改善，但自由现金流仍然持续流出
5在建工程和固定资产合计超过了总资产的60%，且增速高于