$南大光电(300346)$ 先给结论：长期前景很强（国产替代+平台化龙头），短期估值偏高、业绩兑现压力大；市值短期300–350亿合理，中期500亿+，长期看800–1000亿（乐观）。
下面分三块说清楚（不啰嗦）：
一、发展前景：三大核心业务，成长确定性高
1.电子特气（现金牛，稳增长）
全球前三：高纯砷烷全球第一、磷烷全球第二、三氟化氮全球第三。
国内市占35%...