$云南锗业(002428)$ 美国H200芯片可对华出售，对云南锗业是明确、中长期超级利好，逻辑非常硬。
最精准的产业逻辑，
一、先搞懂：锗和H200、AI算力的真实绑定关系
锗不直接做GPU芯片本身，但H200带动的全产业链都离不开锗：
1.高速光模块（800G/1.6T/LPO）刚需锗
H200大量进入国内→国内AI服务器、