A股、港股大涨两大原因，1月社融或大超预期，央行两天放水8730亿

话不多说直接进入正题，今天A股、港股齐齐大涨，主要因为三个原因：

首先，有多家媒体报道称一月信贷将迎来开门红，机构内部也都在猜1月份社融会有多少。目前wind一致预期是4.2万亿，机构乐观预期是4.5万亿，最近流出的银行调研纪要更是说到了5万亿，6万亿都有。此前在2022年1月，新增贷款3.98万亿；2021年1月，新增贷款3.58万亿，今年有望创下历史单月新高。

节后A股回调的一个重要原因是由于地产、汽车销售低迷，机构降低经济复苏预期，比如前两天李蓓、付鹏都觉得经济是弱复苏。如果1月份社融真如预期般强劲，将有利于强化经济复苏预期，提振市场信心，1月份社融数据应该是在这两天公布。

节前外资疯狂买入就是因为看好中国经济复苏，今天外资在连续四天卖出后今天买入超120亿，也可能是因为1月份社融数据。

第二，昨天我们提到央行通过公开市场操作放水4860亿，今天央行进行4530亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。由于今日有660亿元7天期逆回购到期，所以央行又放水了3870亿。

央行两天净投放流动性8730亿，一般央行都是季末投放流动性来稳定市场，但这才月初，充分体现了央行对市场的呵护，有利于市场情绪提振。

第三，在微软、谷歌在ChatGPT大展手脚后，360、百度、网易、阿里巴巴、字节跳动等国内互联网巨头也纷纷表示都在研发相关技术，进一步将ChatGPT概念炒作推向高潮。另外，近期由于Chatgpt过于火热，访问量过大导致应用崩溃，市场认识到数据中心、服务器等硬件、软件的机会。

其次，Chatgpt技术对算力、数据的要求也将催生出指数级增长的芯片与半导体需求。根据浙商证券研究，ChatGPT作为一种新兴的超智能对话AI产品，无论是从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大算力作为支撑，从而带动场景流量大幅增加，此外，ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价，量价齐升导致芯片需求暴涨；面对指数级增长的算力和数据传输需求，可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商即将迎来蓝海市场。（ChatGPT的背后：指数级增长的芯片与半导体需求）

昨天Chatgpt分歧后，今天炒作重心从之前的软件转到了硬件，带动A股半导体、云计算等板块大涨，立昂技术、慧博云通、省广集团、浪潮信息等多股涨停。

最后看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为1.18%，创业板指涨幅为1.74%。两市成交额放大到0.9万亿，全市场超过4200只个股上涨。

分行业来看，电子、通信、国防军工、食品饮料、计算机等行业领涨，其中EDR概念、Chipilet、国资云等领涨。

风险提示：

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