泡财经APP
关于我们
一、盘前要闻
宏观：
习近平主持召开中央全面深化改革委员会第六次会议强调，解放思想、实事求是、与时俱进、求真务实，全力抓好改革任务的组织实施。热
国家主席习近平会见美国总统国家安全事务助理沙利文。习近平指出，中方致力于中美关系稳定、健康、可持续发展的目标没有变，按照相互尊重、和平共处、合作共赢处理中美关系的原则没有变，坚定维护自身主权、安全、发展利益的立场没有变，赓续中美人民传统友谊的努力没有变。希望美方同中方相向而行，以积极理性的态度看待中国和中国发展，视彼此的发展为机遇而不是挑战，同中方一道，找到两个大国正确相处之道。热
中共中央政治局委员、中央财办主任何立峰会见桥水基金创始人达利欧。何立峰表示，希望达利欧先生继续发挥桥梁作用，推动美国企业把握机遇，深化对华互利合作。
央行8月29日以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。具体来看，当天分别买入3000亿元10年期“24续作特别国债01”和1000亿元15年期“24续作特别国债02”。热
央行召开专家学者及金融企业负责人座谈会。央行行长潘功胜表示，央行将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期调节，综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度。同时，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合，支持巩固和增强经济回升向好态势。热
离岸人民币兑美元持续上涨，突破7.09，日内上涨逾400点。与此同时，在岸人民币汇率升破7.1关口，日内涨近300个基点。专家指出，今日人民币兑美元或受企业结汇造成。多家机构也指出，未来一段时间企业结汇可能对人民币汇率形成支撑。热
美国截至8月24日当周初请失业金人数23.1万人，预期23.2万人，前值23.2万人；截至8月17日当周续请失业金人数186.8万人，预期187万人，前值186.3万人。美国第二季度实际GDP年化修正值环比升3.0%，预期升2.8%，初值升2.8%，第一季度终值升1.3%。核心PCE物价指数年化修正值环比升2.8%，预期升2.9%，初值升2.9%，第一季度终值升3.6%。热
美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.59%，纳指跌0.23%，标普500指数收平，英伟达跌超6%，热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.63%。
行业：
《中国的能源转型》白皮书发布。白皮书指出，到2035年，中国将基本实现社会主义现代化，能源绿色生产和消费方式广泛形成，非化石能源加速向主体能源迈进，新型电力系统为能源转型提供坚强支撑，美丽中国目标基本实现。本世纪中叶，中国将全面建成社会主义现代化强国，清洁低碳、安全高效的新型能源体系全面建成，能源利用效率达到世界先进水平，非化石能源成为主体能源，支撑2060年前实现碳中和目标。
公司：
华为2024年半年报出炉！官网数据显示，华为在今年上半年实现销售收入4175亿人民币，同比增长34.3%，净利润率13.2%。
据报道，苹果押注其首款配备人工智能的iPhone将大受欢迎，要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iphone的初始订单，增幅达10%以上。
英伟达商谈在OpenAI新一轮融资中投入1亿美元，这家人工智能初创公司的估值有望超过1000亿美元。苹果正在商谈对OpenAI的融资，此举将巩固苹果与OpenAI之间的关系。
OpenAI称，ChatGPT的周活跃用户数超过2亿，ChatGPT使用量去年以来已经翻倍。
二、前瞻
8.30-美国7月核心PCE物价指数年率、美国7月个人支出月率
8.31-中国8月官方制造业PMI
三、舆情热点
消费电子/折叠屏-机构测算，折叠屏手机出货量长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率达到4.8%。热
钛合金-8月29日，多位博主爆料国产TOP3公司+苹果都将导入钛合金材料。开源证券指出钛成本高消费类电子钛合金新“潮”迭起，200亿美元市场放量加速。热
华为海思-2024华为海思 全联接大会于2024年9月9日在深圳举行，这是首届华为海思全联接大会。
消费电子/苹果-据报道，苹果押注其首款配备人工智能的iPhone将大受欢迎，要求供应商为大约8800万至9000万部智能手机准备零部件，超过了去年约8000万部新iphone的初始订单，增幅达10%以上。热
液冷-市场调研公司预测，全球数据中心液体冷却市场规模将从2022年的超20亿美元增长到2032年的超120亿美元。
四、热点研报与纪要
1. 【中信建投陈果】转机正在孕育中
市场转机正在逐步孕育。中报披露期即将过去，市场将完成盈利预期下修，同时联储九月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望打开向上空间。短期除高胜率的稳定红利资产和中报超预期且景气持续方向，亦可关注中报利空落地后基本面预期改善方向。中期而言，重视产能周期变化，企业承受供给投放压力最大阶段将逐步过去，从A股资本开支和供给周期看，环境将类似12-13年。重点关注：银行、电力、汽车、家电、半导体链、军工、互联网等。
市场转机正在逐步孕育，展望四季度，海外不确定性陆续落地，国内政策有望加码发力，有望打破情绪负循环带来的杀估值压力。短期而言，9月无论是基本面、流动性已均出现边际改善信号：1）中报落地；2）9月联储降息进一步明确，Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称货币政策调整时机已至；3）国内逆周期政策有望加强叠加金九银十旺季。
未来一周面临中报密集披露期，除高胜率的稳定红利底仓外，同时关注：1）中报超预期且景气持续方向 （设备更新周期拉动的电网设备/轨交设备/工程机械/船舶，以及电子、光模块、贵金属等）；2）财报利空落地后基本面逐步改善的方向（军工、汽车等）。
随财报落地，中期产能周期配置线索也有望找到新信号。近期市场对于产能周期的关注度明显提升，目前国内处于产能下行周期第3年阶段，截至24Q1，工业企业产能利用率的水平已与15年相当。本轮产能利用率下行的幅度和速率快于上一轮，主因需求端地产中周期下行压力更甚及外需受政策压力等因素的影响。借鉴历史规律，16年快速触底回升依靠的是供给端快速收缩配合地产需求透支性上行共同拉动；从本轮周期看，预计政策将更有定力，稳需求+供给自行出清或将成为最有可能的组合。
从A股自身的资本开支和供给周期看，环境将类似于12-13年，即资本开支开始大幅缩窄、供给增速处于下行中期的阶段。考虑到目前全A从资本开支到供给约1年左右的平均时滞期，推断投产压力有望在25H2回归到低位，若需求能够稳住，届时降价压力减弱有望带动产能周期触底。行业层面，我们构建了截至24Q1财报数据的产能周期曲线，目前处于产能周期触底阶段的行业数量仍有限，主要包括配电设备、厨房电器、稀土、面板等，后续预计会有更多领域向曲线右端（改善方向）迁移。
行业关注：汽车、家电、半导体链、军工、互联网、电力、银行等。
风险提示：地缘政治风险、美国通胀超预期、国内经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。
2. 【长江电新】大储强景气不断验证，户储工商储向上通道打开，强Call板块Beta！
【事件】
储能板块普涨，我们认为主要因1）海外大储强景气不断验证，带动板块Beta向上；2）欧洲户储最差时点已过，边际好转出现，降息周期有望开启，海外工商储亦有底部向上机会。同时，整体储能板块仍处底部区间，我们重申推荐逻辑如下：
【观点】
大储： 2024年以来光储平价构成海外大储爆发的底层逻辑，国家意志指引中东等新兴市场加快能源转型，政策补贴支撑欧洲大储装机，高回报驱动美国大储维持较高增速，整体海外价格及盈利显著好于国内，有望在营收和利润端带来较大弹性。主要环节中，1）电池厂出海由直流侧向交流侧延伸，具备价值量提升逻辑；2）集成环节，非美市场需求增长，国内厂商全球份额有望进一步提升；3）PCS环节，非美市场份额提升、欧美市场有望部分替代海外厂商。
标的：重点推荐阳光电源、宁德时代、上能电气、阿特斯、亿纬锂能，推荐关注盛弘股份(减持利空落地）、科华数据、南都电源。
户储： 1）库存方面，2023H2以来，受欧洲户储去库影响板块持续下行，目前最差时点已过，出货进入向上通道，乌克兰需求增长有望进一步加速欧洲户储去库进程；2）需求方面，随期货电价进入上行区间，终端需求有望逐步修复；3）标的方面，主要标的均在拓展新产品、新市场，有望更好抵御单一市场波动风险。#工商储： 降息落地后，美国工商储需求有望迎来积极修复，相关标的或可左侧布局。
标的：德业股份、锦浪科技、艾罗能源、禾迈股份、固德威、昱能科技、派能科技；盛弘股份。
以上内容仅供交流，不作为投资依据，也不构成投资建议，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎!
我们的观点
1.美国经济变盘（点击下方视频观看）
2.英伟达股价暴跌（点击下方视频观看）
3.赛轮轮胎业绩大增（点击下方视频观看）
本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，泡财经不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。
请先登录后发表评论