一大主线将贯穿2024！

2024年，大概率科技板块占优。1、顺周期or逆周期？

先来看一组数据，今年前两月，百强房企销售总额4762.4亿，同比下降51.6%，基本可以用腰斩形容。

即便庞大如万科，也扛不住，前两月销售额同比下跌43.1%。目前万科正变卖优质资产展开自救，打7折抛售七宝万科广场，为长租公寓泊寓寻找买家。

优等生尚且如此，其他房企的流动性危机可想而知。

对A股而言，房地产复苏面临压力，顺周期方向大概受阻，而与宏观脱钩以及涉及经济转型的科技股，将更占优势。

另外，从内生逻辑来看，科技股之所以爆发大行情，往往伴随着产业的重大升级以及政策的空前扶持，今年也能清晰看到，且已正向反馈到相关公司业绩。2、为什么科技板块占优？

首先来看产业趋势。

年后科技板块爆发的背景是，人工智能引领的产业升级持续超预期。

先是sora横空出世，让市场震惊于AI发展之快。并且部分公司已在这波浪潮中受益，展现出超强业绩。

2月，最核心的英伟达继续发布炸裂业绩，并且指引2025财年第一季度收入为240亿美元，超出此前一致预期的218亿美元，持续验证高景气度。

截图来自：海豚投研

与此同时，以液冷为代表的超微电脑，AI服务器为代表的戴尔，光模块为代表的中际旭创，纷纷表现强势业绩。

后是巨头们下场卷向AI领域，代表着风向标。

可以看到，软银创始人孙正义正寻求募资千亿美元创建AI芯片公司，Meta也在今年追加百亿美元购买AI芯片。

甚至连苹果都官宣放弃十年造车计划，决心All in AI。苹果这一举措，也将加速下游应用端AI手机的落地，引导手机乃至消费电子的新一轮革命。

由此可见，AI不仅局限于AI，其快速发展也将引导手机、游戏、汽车等各类下游场景升级。

而一轮轮革新，意味着一轮轮催化，也代表更加深远的投资机会，将会有更多科技股受益其中。

再来看国内政策端，科技主线也慢慢浮出水面。

3月5日，政府工作报告中提及，要制定支持数字经济高质量发展政策，开展人工智能+行动。

此外，再度强化“新质生产力”，这个词在今年反复提及，值得重视。

政府工作报告表示，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。

所谓“新质生产力”，涵盖范围看似很广，但落脚点在于“科技创新”，用科技赋能产业升级是大势所趋。

因此从长周期看，科技线将是未来较长一段时间的主旋律。3、芯片是确定性强细分

在科技主线中，细分众多，但上游的芯片，作为科技发展的底层核心，无疑是确定性比较高的方向。

OpenAI CEO奥特曼也在近期表示，要筹资7万亿美元建立芯片帝国。7万亿美元，相当于2个微软、4个谷歌、4个英伟达的市值，足见芯片的广阔前景。

从基本面来看，芯片行业也将在今年迎来拐点。

世界知名咨询机构德勤表示，在经历2023年销售额下降9.4%的疲软年份之后，芯片行业可能会强劲反弹，到2024年增长13%。

无独有偶，IDC也将全球半导体市场2024年的收入预期，从6259亿美元上调至6328亿美元，同比增长20.2%。

那么如何观测是否反弹？一个前瞻信号是涨价，目前存储芯片DRAM已连涨三月。

除了景气度走高外，对国内芯片公司来说，还有一大利好是，国产替代仍在持续。

虽然国内芯片、半导体公司与海外仍有差距，但这些公司正在用性价比优势突出重围。数据显示，国内相关公司营收增速显著超越海外，份额持续扩大。

截图来自：choice

截图来自：choice

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4、如何投资芯片？

那么如何把握芯片相关机会？

对普通投资者来说，单押个股难度较大，选择芯片相关基金会更合适，相当于由专业人士买入多家公司，既能解决选股痛点，同时也可规避风险。

比如中欧中证芯片产业指数发起式基金（A类代码020478.OF，C类代码020483.OF），跟踪的是中证芯片产业指数，聚焦的都是芯片行业优质公司。

该基金于2月2日成立，成立以来净值快速上涨。

截至3月4日，短短一个月时间，收益率达到26.09%，不仅远远跑赢同期沪深300（收益率11.36%），同时也超越行业均值。

截图来自choice

根据choice数据统计，在同类2240只基金中，目前排在319名，居于前列。

再比如，华夏国证半导体芯片ETF联接C（008888.OF），属于同类指数ETF中规模较大产品，规模超过65亿。里面涵盖了中芯、韦尔、北方华创等优质公司。近一个月涨幅约12%。

或者，直接关注场内的芯片ETF（159995.SZ）、芯片龙头ETF（516640.OF）。

截图来自：同花顺

总体而言，在国外卡脖子背景下，芯片相关公司势必受到扶持，迎来政策红利期，加上AI、华为引领的消费电子增量逻辑，芯片行业值得重视，相关基金可以关注起来。

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