北方实验已收到北交所第一轮审核问询函：国家级重点专精特新小巨人，聚焦网络安全服务和信息技术咨询服务

北方实验室（沈阳）股份有限公司于7月17日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第一轮审核问询函，问题主要有，市场空间及创新特征体现，收入增长的合理性及收入确认合规性，毛利率增长合理性及成本核算准确性等。

同壁财经了解到，发行人是一家以网络安全服务和信息技术咨询服务为主营业务的信息技术服务提供商。

关于市场空间及创新特征体现。根据申报材料：（1）网络安全检测评估、安全咨询、工程监理系发行人主要业务，其中网络安全检测评估最近一年收入占比达 62.83%；报告期内东北地区的收入占比均超50%。（2）根据第三方报告，2024 年度中国网络安全服务市场规模为 229.3 亿元。（3）发行人设立了 14 家分公司，13 家子公司，其中 11 家子公司未开展业务。

关于业务开展具体情况。需要发行人①分层列示报告期各期、各区域、各类业务的项目数量、收入、利润，说明业务区域集中的原因，是否符合行业特征，以及区域外展业的主要障碍和政策壁垒。②结合检测评估业务中各安全保护等级项目的数量和收入结构，说明业务结构与市场的差异情况，以及新建网络或系统的首次测评、网络或系统连续复购测评服务的收入及变化情况。

关于收入增长的合理性及收入确认合规性。根据申报材料：（1）2023 年、2024 年发行人主营业务收入同比增长 17.09%、11.89%。报告期内前五大客户收入占比分别为 9.61%、10.94%、14.78%，较为分散。（2）网络安全检测评估业务具有客户数量多、购买金额较小、重复性采购需求等特点，各期收入占比分别为 54.97%、66.54%、62.83%，其中等保测评、商用密码评估业务针对单一系统的测评可实现一定程度的标准化定价。

需要发行人结合行业政策、下游需求、区域发展情况，说明报告期内发行人收入增长的驱动因素，业绩变化与可比公司是否一致；结合新老客户数量及收入贡献、主要客户收入变动及原因，说明收入增长的主要来源、真实性；说明不同业务下客户采购金额是否稳定及原因，结合各业务间的关联性，分析报告期内不同业务变动趋势不一致的原因。

关于毛利率增长合理性及成本核算准确性。根据申报材料：（1）报告期内发行人主营业务毛利率分别为 65.47%、67.63%、69.25%。（2）主营业务成本中职工薪酬占比超过 60%，技术服务费占比在 20%左右，技术服务采购包括项目计价模式、人月计价模式，合同一般未约定采购价格，季末对账后对工作量、单价和交易金额进行确认。

需要发行人结合收入、成本构成及其他影响因素，量化分析报告期内各细分业务毛利率变动合理性及趋势不一致的合理性；区分业务列示毛利率显著偏离平均水平的项目情况及原因，项目实施周期、验收周期、客户是否异常；结合销售价格、单位成本、销售结构等量化分析毛利率持续上涨的合理性。

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