一则大消息！掀起一个涨停潮

作者 | 深鹏

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

海外“TACO”交易再现，特朗普不到一周就改口，不再武力夺取格陵兰岛，同时取消针对欧洲8个国家的加税，之前受到重创的科技板块全线反弹。

这股反弹在A股也有体现。

其中，经过短暂回调的商业航天板块，今日再度爆发，20余只概念股涨停，有个股出现两连板；航空航天ETF(159227)今日上涨3.96%，自去年5月上市以来累计上涨53.64%。

航空航天ETF(159227)同时入选了格隆汇研究院2026年“全球视野，下注中国”十大核心ETF。

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资本化提速

消息面上，星河动力、星际荣耀、天兵科技3家商业航天企业更新了上市辅导进展，叠加蓝箭航天IPO申请获受理、中科宇航完成辅导备案，5家主营运载火箭的核心企业已悉数入局，向“商业航天第一股”发起冲刺。

海外方面，有消息称马斯克正积极推进公司IPO进程，目标是在今年7月前完成。

此次提速上市的核心诉求，在于为其开创性的太空数据中心项目募集资金。

知情人士透露，这项计划需要数十亿美元的巨额资金支撑，唯有IPO带来的一次性融资，才能为这一太空基建项目铺平道路。

值得关注的是，马斯克已于1月15日明确设定了极具野心的生产目标，宣布三年内“星舰”发射频率将超过每小时一次，终极目标为年产1万艘星舰。

我国自去年以来持续加码商业航天政策，近期，从发射设施、企业上市到关键技术，迎来密集催化。

具体有：

山东烟台的东方航天港正加紧建设国内首个海上液体火箭发射回收试验平台；

北京穿越者公司成功完成其载人飞船试验舱的着陆缓冲系统综合验证，成为全球第三家掌握此项关键技术的商业航天企业；

中国航天科技集团抓总研制的长征十二号乙运载火箭，成功完成静态点火试验，集团明确将“全力突破重复使用火箭技术”和“大力发展商业航天”列为2026年的核心任务。

根据《中国商业航天产业研究报告》，中国商业航天产业规模预计在2025年达到2.5万亿—2.8万亿元，年均复合增长率超20%，商业航天企业数量超过600家。

2025年，我国共完成87次航天发射任务，其中民营商业火箭企业承担23次；仅卫星通信领域，一年内新注册企业就激增48.6%。

该赛道的长期价值，是其短暂调整之后再次出现涨停潮的核心原因之一，资金层面仍然相当活跃。

资金近期流入也较为明显，航空航天ETF (159227)近10个交易日有7日获资金净申购，合计净流入12亿元。

02

超大规模

尽管商业航天近期出现回调，但作为全面兴起的，且市场空间巨大的蓝海赛道，行业基本面、企业业绩增长确定性，并未改变，先前已被市场广泛接受的投资逻辑，也没有改变。

例如，中国发展该产业的紧迫性。

两周前，中国向国际电信联盟一次性，提交了近20万颗卫星的频谱与轨道资源申请，以扭转我国在轨卫星数量占比仅约6%的尴尬局面，作为对比，美国的占比近70%。

根据规则，中国这个申报计划必须在2032年前发射首星，并在2039年前全部部署完成。

这意味着，未来平均每年需发射约1.4万颗。

另外，2020年，中国政府主导的卫星网络计划--中国星网（GW），就曾经向国际电联申报规模约1.3万颗卫星。然而，截至2025年10月，仅发射总数约为116颗，距离阶段性目标--2029年（申报后9年）前完成约10%，尚有较大差距。

所以，2026年将成为名副其实的“发射能力建设冲刺年”。

据此估算，要满足GW及G60等星座的中期部署目标，中国年度发射需求需从2025年的约300颗，在2028年前后提升至年均1000颗，甚至更高，增长幅度达3-5倍。

国泰君安测算，仅星网集团牵头的一期工程，将直接带来超过800亿元的卫星制造和发射需求。如果算上地面设备、应用服务等环节，整个产业链的市场空间将在2028年突破2000亿元。

而这一切，最终将直接体现在相关概念公司业绩增长数据中。

2026年一季度，多家上市公司公告获得星网配套订单，合同金额从几千万到数亿元不等。

这些订单有两个特点：预付款比例提高，交付周期明确，这意味着企业的现金流和业绩能见度大幅改善。

除此之外，太空领域还有更大的商业想象空间。

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“太空+”

随着商业航天产业不断向前推进，结合当下的科技产业，由此衍生出了“太空+”的概念。

例如，"太空+光伏"。

在地球同步轨道上，太阳能强度超地面6-10倍，且不受昼夜天气影响，理论上可实现24/7稳定供电，成本比地面“光伏+储能”低得多。

这个看似科幻，却有可能是一个瞄准终极能源解决方案。

从技术层面看，突破也在进行中，包括：

高效能量转换所依赖超轻、高效、耐辐射的太空光伏板，其技术突破已直接赋能高端卫星市场，并反哺地面钙钛矿等下一代电池研发；

无线能量传输（微波/激光）核心技术壁垒，虽仍在公里级实验阶段，但其衍生技术已在远距离无线充电与定向能领域展现潜力；

在轨建造与维护依靠空间机器人技术，也在持续推进中。

还有一个广受关注的“太空+”概念：太空+AI。

AI界一直流传着一个观点：AI的尽头是能源。

在“太空+光伏”基础之上，太空有望成为部署下一代低功耗、超大规模数据中心的理想之地。

从马斯克畅想的“星链”演变为太空计算平台，到谷歌提出的“太阳捕手”AI卫星计划，都预示着抢占轨道，可能就是在抢占未来算力时代的基础设施制高点。

OpenAI的奥特曼，去年也被曝出想收购火箭公司，打的是同样的“太空算力”主意。

虽然这些想法看上去更科幻，投资成本也将是天文数字，但据内部人士透露，这正在成为马斯克“最紧迫的任务”，也是他从不把spaceX上市，到快速推动spaceX IPO的最大理由之一。

另外，马斯克也可以借此计划，让自己的xAI在对抗OpenAI、谷歌等AI大模型竞争对手中后发制人，解决xAI只能跟在别人后面跑的尴尬。

左手火箭，右手AI，中间再“捧”一块太阳能光伏，也就都串联起来了。

很明显，商业航天赛道，是一个继电动车、AI之后又一万亿级别的大蓝海。

而嗅觉敏锐的大资金，明显嗅到了其中的商机，于是提前做了动作，最近一个多月享受到了被“抬轿子”的惬意。

当然了，近期板块高位回调，可能会吓退了一些投资者。

因为这类成长空间巨大、市场热度高的科技板块，出现高波动可能性也很高，因此需要增加投资的稳定性，使投资过程平滑一点，体验会更好一些。

航空航天ETF (159227)提供了这样一个工具：

它跟踪的是国证航天指数，申万一级军工行业占比高达98.7%，军工纯度全市场第一；航空航天装备权重突出，占比高达66.3%，精准匹配 "空天一体" 战略方向；商业航天概念权重占比高达70.19%，涵盖卫星互联网、商业火箭、大飞机、低空经济等前沿领域，契合产业发展主流方向。

指数前十大权重股，包括中国卫星、航天电子等，深度参与到卫星制造、卫星测控等商业航天关键环节，光启技术的隐身材料、中航高科的复合材料等技术也可应用于卫星、运载火箭的轻量化、高性能制造环节。

航空航天ETF (159227) 核心优势可概括为：

高纯度军工聚焦、商业航天含量领先、规模与流动性双优，最新规模29.75亿元，年内日均成交额8.43亿元，规模、流动性双双居同标的榜首，是精准布局空天一体化战略赛道的工具。

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04

结语

2026年，将是中国商业航天从“主题投资”迈入“产业放量”的拐点，成为“阿尔法元年”。

这个逻辑链，非常清晰：

国际规则（ITU申报）和国家安全需求创造了紧迫性 → 解决“发射能力”这一核心瓶颈的关键在于 “可回收火箭技术” 在2026年的密集试验与突破 → 成本下降、运力提升，将直接驱动 “星网”和“G60”等星座项目加速，带来产业链从上游制造到下游应用的全面放量机会。

当然，要完成这项难度极高的任务，就需要中国在一级火箭回收技术上有所突破，直接将卫星发射成本降低6-8成。

2025年，我国完成了朱雀三号、长征十二号甲两款可回收火箭的首飞任务，发射均取得成功，一子级回收方面仍需进一步技术迭代与验证。2026年预计约10款可回收火箭具备首飞或复飞条件，部分型号有望于2026年实现回收成功。

2026年，也被普遍认为中国版“猎鹰9号”技术验证的关键窗口期。

一旦成功，中国卫星互联网建设的最大成本枷锁被打破，产业从“国家任务驱动”转向“商业效益驱动”的奇点真正到来。（全文完）

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