宇树科技科创板IPO发行安排落定：8月5日初步询价，8月10日申购

同壁财经讯，宇树科技股份有限公司（证券简称：宇树科技，证券代码：688836，网上申购代码：787836）于2026年7月30日披露《首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》。公告显示，宇树科技本次拟公开发行股份4044.6434万股，约占发行后总股本的10.00%，全部为公开发行新股，不设老股转让，发行后公司总股本为40446.4340万股。公司本次IPO计划募集资金约42.02亿元，保荐人（主承销商）为中信证券。

根据发行安排，本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行，通过网下初步询价确定发行价格，不再进行累计投标询价。

具体时间安排上，初步询价日为2026年8月5日（T-3日），询价时间为9:30-15:00；发行公告刊登日为2026年8月7日（T-1日）；网下申购日与网上申购日同为2026年8月10日（T日），网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30、13:00-15:00；网下及网上缴款截止日均为2026年8月12日（T+2日）。

战略配售方面，本次发行初始战略配售数量为808.9286万股，占本次发行数量的20.00%。战略配售投资者包括保荐人相关子公司中信证券投资有限公司（跟投股份限售期24个月）、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划（员工1号资管计划限售期12个月、员工2号资管计划限售期36个月），以及与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。其中，员工1号资管计划募集资金规模21850万元，员工2号资管计划募集资金规模5300万元，参与战略配售的数量合计不超过本次公开发行规模的10%即404.4643万股，认购金额合计不超过27150万元。

网下发行方面，回拨机制启动前，网下初始发行数量为2588.6148万股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的80.00%；网上初始发行数量为647.1000万股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的20.00%。本次网下发行每个配售对象的申购股数上限为1250万股，下限为50万股，拟申购数量超过50万股的部分必须是10万股的整数倍。网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期为自发行人上市之日起6个月。

值得关注的是，公司存在特别表决权机制安排。本次发行前，公司设置特别表决权的A类股份数量为44074296股，由实际控制人王兴兴持有；其余319943610股为B类普通股份。每一特别表决权股份的表决权数量为10票，每一普通股份的表决权数量为1票。本次发行前，王兴兴直接持有公司8671.4964万股股份，占公司股本总额的23.8216%，在表决权差异安排下，王兴兴直接持股部分的表决权比例为63.55%，结合所控制的上海宇翼股权激励持股平台，合计控制的公司表决权比例为68.78%。本次发行完成后，王兴兴及其控制的持股平台合计持有的公司表决权比例仍将保持控股地位。

据同壁财经了解，宇树科技成立于2016年8月，是一家国际领先的高性能通用机器人公司，专注于高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售。公司在全球范围率先实现高性能四足机器人的公开销售与行业落地，高性能通用人形机器人、四足机器人近年来全球销量保持领先。

财务数据方面，2023年至2025年，宇树科技营业收入分别为1.59亿元、3.93亿元、16.99亿元，期间年度营业收入复合增长率达226.78%；净利润分别为-1114.51万元、9547.47万元、2.78亿元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1801.91万元、7750.36万元、5.91亿元，主营业务毛利率由44.22%提升至60.13%。2026年一季度，公司实现营业收入4.2亿元，同比增长68.49%。

据高工机器人产业研究所数据，宇树科技四足机器人占据全球机器狗市场约69.75%的销量份额。另据公司首轮问询函回复援引数据，2025年全球市场通用具身机器人出货量合计约1.46万台，宇树科技市场占比约37.62%，出货量为全球第一。公司产品应用领域涵盖科研教育、商业消费及行业应用三大方向，其中人形机器人自2023年以来收入占比持续提升，至2025年度收入占比达51.78%，四足机器人收入占比41.62%。

本次发行募投项目包括智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目和智能机器人制造基地建设项目。公司表示，募集资金将主要用于技术研发和产能扩张，以巩固公司在具身智能领域的领先地位。

分析人士指出，宇树科技从2025年7月启动上市辅导到2026年7月注册生效，历时仅约一年，且作为科创板预先审阅机制实施后的第二单IPO，审核进程显著提速。公司即将成为A股"具身智能第一股"，其上市不仅将为公司发展注入强劲资本动力，也有望带动整个具身智能产业链的价值重估，推动行业从概念炒作向业绩兑现逻辑转变。随着人形机器人商业化落地加速，宇树科技凭借技术积累与规模优势，有望在全球机器人产业竞争中持续保持领先身位。

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