AI硬件需求逻辑持续验证，英伟达四日暴涨14%提振市场信心，创业板人工智能ETF招商强势冲击六连阳

昨夜美股市场科技股承压，纳指回调近1%，半导体板块大跌，费城半导体指数跌逾3%，GPU龙头英伟达逆市上涨0.61%，再创历史新高。今日A股早盘科技股并未受到隔夜美股回调明显拖累，半导体与AI算力方向延续了近期的强势表现。受AI产业链持续活跃带动，创业板人工智能ETF招商（159243）早盘低开后强势拉涨超过1%，有望冲击六连阳。

截至5月12日，创业板人工智能ETF招商（159243）今年以来累计涨幅近40%，显示出强劲的反弹动能，截至发稿，创业板人工智能ETF招商（159243）涨1.44%强势冲击六连阳。成份股方面，协作数据涨超8%，天孚通信延续升势涨超6%，东方国信、网宿科技、华策影视等多股跟涨。

从消息催化来看，AI硬件需求的逻辑继续得到验证。根据道琼斯市场数据，过去4个交易日英伟达股价累计上涨14%，市值增长超过5900亿美元，这一增量已超过甲骨文当前约5570亿美元的总市值。伯恩斯坦分析师表示，投资者或是在对近期大型云服务商强劲的资本支出承诺表示认可，这表明市场对英伟达芯片的需求或无放缓的迹象。

中银证券指出，半导体材料行业在AI驱动下需求增长，国内企业加速布局，国产替代进程持续推进，从单一产品突破向产业链配套完善过渡，整体产业竞争力提升，有望迎来技术突破和市场扩容的双重发展机遇。信达证券也表示，AI芯片产业链呈现国内外双轨并行发展态势，国内企业在CPU和AI芯片领域加速突破，海外AI产业链相关企业凭借技术优势持续受益，国产替代与全球化布局共同推动行业成长，半导体产业作为数字经济核心基础设施的战略地位日益凸显。

资料显示，创业板人工智能指数中“光模块”含量约40%，对“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头均有布局，并且对比同类指数展现出较强的盈利弹性。2025年全年，该指数涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性有望形成双重共振。

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