百年人寿的激进扩张之殇：频收罚单、投诉激增、高管落马

文|恒心

来源|财富独角兽

曾凭借“资产驱动负债”模式迅速扩张的百年人寿，如今正经历着成立以来最严峻的考验。

东北地区首家中资寿险法人机构百年人寿，自2009年成立以来，经历了从初创亏损到连续七年盈利的高光时刻，再到2022年起的巨额亏损、资不抵债困境。

据最新的偿付能力报告显示，截至2023年一季度末，百年人寿综合偿付能力充足率为102.59%、核心偿付能力充足率64.43%，不仅与上季度相比偿付能力有所下降，而且即将触发监管红线。或许有意避之，此后百年人寿再未对社会公开其偿付能力报告及年度报告。

2025年9月1日，百年人寿龙岩中心支公司因财务数据不真实、虚构保险中介业务套取费用被罚款20.5万元。这已是近一年来这家公司收到的第7张罚单。而就在两个月前，百年人寿原董事长何勇生和原总裁单勇被带走调查的消息也得到确认。百年人寿陷入“多事之秋”。

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治理困境与历史包袱，国资进场尝试挽救危局

天眼查数据显示，百年人寿成立于2009年6月，由大连万达、东方资管等16家股东共同出资组建。在十余年的发展中，百年人寿采取多元化销售发展策略，陆续建立并行发展个险、银行保险、创新销售、电话销售、顾问行销等业务渠道，互联网金融和健康管理服务多领域创新发展，全国主要省市战略布局已基本完成。

此前，百年人寿的公司治理困境是其危机的核心根源，主要表现为股东结构失衡、内部人控制和关联交易泛滥。这家东北地区首家中资寿险法人机构的治理问题深重，已经严重威胁到其经营稳定性和可持续发展能力。

资金链承压的王健林，最终还是选择“断臂求生”。

2024年5月，百年人寿迎来转折点。据国家金融监管总局大连监管局披露的两则批复显示，同意百年人寿变更股东和注册资本。据悉，百年人寿增加注册资本1.1亿元，由77.948亿元变更为79.048亿元。

同时，王健林旗下的大连融达将持有的百年人寿8亿股股份转让给大连金运。值得一提的是，大连金运受让百年人寿8亿股股份后，持股比例达到11.55%，超过大连万达的11.39%。

据公开资料显示，大连金运是市级国有金融资本投资、运营和管理的专业化平台，2022年8月18日正式揭牌，背后是大连市财政局，该交易被视为监管、地方政府和地方国企合力救治问题险企的案例。这意味着，大连万达正式失去百年人寿第一大股东席位，退居第二大股东。此次股权变更也标志着百年人寿正式进入“国资主导时代”。

随着股权变革，百年人寿董事会也大“换血”。此前百年人寿发布公告宣布董事会换届，新董事会成员几乎全部更换，此前万达派驻的执行董事已经全部退出。

然而，这些积极信号难以掩盖百年人寿深层次问题。

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频收罚单及投诉激增，暴露合规缺陷

百年人寿的合规问题同样不容忽视。

2025年9月1日，据龙岩金融监管分局公开的行政处罚信息显示，百年人寿龙岩中心支公司因财务数据不真实、虚构保险中介业务套取费用被罚款20.5万元，时任龙岩中支银行保险室负责人蒋占臣槟、龙岩中支个险营销培训室主任赖福秀被警告并分别罚款2万元。

事实上，这并非百年人寿及其各地分支机构今年内首次被罚。据统计，百年人寿及分支机构因违法违规行为近一年已经被处罚7次。

2024年11月，百年人寿重庆市永川中心支公司因虚列培训费用，被罚12万元，时任庆市永川中心支公司总经理谭莲被警告并罚款2万元；2024年12月，百年人寿咸宁中心支公司因个人代理人资质审核管理不到位、编制虚假资料等，被罚21.3万元；2025年2月，百年人寿淄博中心支公司因欺骗投保人，被罚7万元；2025年4月，百年人寿陕西分公司因未按规定换领许可证，被警告并处0.5万元罚款；2025年7月，百年人寿重庆两江新区中心支公司因业务员给予投保人合同约定以外利益，被警告并处罚3万元；2025年7月，百年人寿延边中心支公司因财务数据不真实，被罚21万元。

从罚单内容看，百年人寿违法违规行为高度集中于销售误导与财务数据造假两大领域，这反映出其可能片面追求业绩和规模扩张，而将合规经营和消费者权益保护放在了次要位置。

如果再往前追溯，百年人寿及分支机构所收罚单数量也不少，2024年以来罚款总额就高达220万元。

消费者投诉数据同样令人担忧。在黑猫投诉平台上，截止2025年9月7日，关于百年人寿的投诉总量达220条，内容主要包括虚假宣传、理赔困难、退保退费困难等。

另据百年人寿财报显示，2020年至2022年百年人寿投诉数量也呈现逐年激增态势。

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高管相继落马，治理黑洞亟需解决

此外，百年人寿还被“腐败蛀虫”啃食。

据多家媒体报道，2025年6月，百年人寿原董事长何勇生和原总裁单勇被带走调查，同时被留置的还有公司电销、精算部门的前员工及单勇的亲属，调查内容涉及巨额关联交易和内部利益冲突。

据公开资料显示，何勇生出生于1957年，是百年人寿首任董事长。1981年调入中国人民保险公司江西省分公司工作，历任地区分公司副经理、经理、省公司副总经理；2000年9月调入原保监会合肥特派员办事处（后更名为安徽保监局），任主任（局长）、党委书记；2004年6月调入原保监会大连监管局工作，任局长、党委书记；后自2008年2月起任原保监会辽宁省监管局巡视员兼大连监管局局长、党委书记。也就是说，何勇生曾执掌百年人寿长达11年，妥妥的元老级人物。

再来看单勇，历任百年人寿执行董事兼总裁，曾任太保寿险上海分公司总经理助理、民生人寿江苏分公司副总经理、福建分公司总经理、江苏分公司总经理、安邦人寿副总裁等职务，于2018年2月获批出任百年人寿执行董事、总裁，2021年7月离任。

“双勇”被查并非孤立事件。2022年11月，接替何勇生职务的董建岳因涉嫌严重职务违法犯罪被带走留置。2023年1月，百年人寿原副总裁、百年资管董事长庄粤珉也被留置调查。加上此次被调查的何勇生、单勇，近几年百年人寿已有5名高层“落马”。

随着大连国资成为第一大股东和新管理层的到位，百年人寿看似迎来一线生机。

但2025年前9个月，7张罚单、原一二把手被查等多重困境，揭示出百年人寿治理积弊深远，翻身之路依然漫长。国资入场虽提供了信用背书，却难以在短时间内解决所有历史遗留问题。

至于未来百年人寿如何发展，还需市场给出答案，我们拭目以待。

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