京东、美团“外卖大战”后股价重挫,接下来中概互联怎么看?

发布时间:

2025-04-24 11:24:45

来源:同壁财经

京东和美团的“外卖大战”还在持续,在二级市场上掀起“狂风暴雨”。

今天美团、京东集团双双跌超4%,受此拖累,截至11点09分,恒生科技指数跌超2%,中概互联ETF(513220)下跌1.77%。

两家平台经济龙头大跌,根据摩根大通的观点,市场或担忧京东的进入可能对两家公司短期盈利前景构成下行风险。

中期维度来看,机构预计京东在2025年与2026年进入内地外卖市场将获得约5%的市场份额,配送量与市场份额将在2025年底增至10%,但在2026年将有所回落。

不过,当前外卖已经呈现美团75%+饿了么25%的双寡头格局,京东的入局依旧难以撼动美团市场份额,对美团的影响可能并没有那么大;而京东方面,外卖终究是小打小闹,后续主要还是要看京东的核心业务尤其是电商3C的销售能否持续超预期。

但相较而言,中概互联指数中的其他龙头,相对来说更加抗震,今年以来开始出现了积极的态势变化。

比如阿里巴巴借助AI摇身一变成科技龙头之一,出海也在提速,阿里国际站登顶美国App Store购物榜;腾讯在坐拥国民级社交应用以及庞大而稳健的游戏业务线下,依旧是港股的“定海神针”;小米则凭借国补,一季度手机市占率登顶国内,接下来还有YU7等电车新品值得期待,近期二级市场也给了非常好的正反馈。

因此,对于中概互联板块整体来说,并不用太过悲观,随着后续海外利空缓和以及经济修复,兼具科技属性和消费属性的中概互联ETF(513220)当前仍值得逢低关注。

作者:指东道西

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