低风险投资可关注国债 易方达3-5年期国债构筑防御“底仓”

今年以来，市场在不确定性中持续震荡，投资者迫切需要寻找能对抗波动的安全资产。此时，国债凭借国家信用背书，成为投资者资产配置中的热门选择。然而，对普通投资者来说，直接投资国债存在开户、交易流程繁琐等问题，而通过基金投资国债则可以有效解决这些困扰。易方达3-5年期国债指数基金（001512）作为全市场唯一一只跟踪国债指数的场外基金，主要投资于3-5年期国债，为投资者提供了一个便捷、高效的投资工具，Wind数据显示，截至2025年7月3日，该基金近一年取得了3.41%的回报，而当前十年期国债收益率已降至1.65%附近。分析人士表示，下半年债市大概率仍处于牛市环境，国债作为具有国家信用背书的安全资产，可作为投资组合的底仓配置。

据了解，易方达3-5年期国债指数基金紧密跟踪中债-3-5年期国债指数，成份券由待偿期限3年至5年的记账式国债构成，旨在反映该期限国债价格走势。投资过程中，易方达3-5年期国债指数基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法，构建与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。从过往业绩来看，Wind数据显示，截至7月3日，易方达中债3-5年期国债指数基金自2015年7月8日成立以来获得了36.60%的收益，年化收益率达到3.17%。

作为一款国债投资工具，易方达3-5年期国债指数基金具有风险可控、费率低、流动性好等特点。众所周知，久期一般用来衡量债券价格对利率变动敏感性，久期越长，债券价格对利率波动的敏感度越高，利率风险越高。易方达3-5年期国债指数基金持仓以3-5年期国债为主，久期适中，面临的利率风险可控。其次，该基金通过跟踪指数打包一篮子国债，从而分散风险，适合偏好稳健收益的投资者。此外，作为指数基金，易方达3-5年期国债指数基金综合费率低，管理费和托管费合计约0.2%/年，低于传统债基，有效降低了持有成本。最后，易方达3-5年期国债指数基金可以较为方便地随时进行申购和赎回，且支持在腾讯理财通一键操作，投资者通过微信零钱就可以购买。如果持有产品期间有用钱需求，投资者也可随时赎回。

展望下半年，市场环境对债市依然较为有利。兴业证券在报告中指出，债市大概率仍处于牛市环境中。中美未来的贸易谈判可能仍较为曲折漫长，且财政政策坚持高质量发展导向下发力效果仍有待观察，基本面的环境仍然利多债市，预计货币政策还有进一步加码的空间，叠加全球地缘政治的不确定性仍在，市场风险偏好或将反复，债市大概率仍处于牛市环境。

综合来看，在债市机会凸显的背景下，易方达3-5年期国债指数基金凭借其低风险、低费率、申赎灵活等优势，为投资者提供了一个稳健且便捷的国债投资选择。

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