今天，反转了？

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（注：本文分为市场评述、闲聊两部分，读者可以根据需求选择阅读以节约时间。）

市场评述

市场全天震荡回升，三大指数低开高走，科创50指数低开近3%，午后翻红大涨逾1%。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.93%，创业板指跌1.11%。

沪深两市成交额2.35万亿，较上一个交易日缩量1609亿。

盘面上，市场热点轮番活跃。稀土永磁板块持续走强，银HC体、中GX土、北FX土等多股涨停。芯片产业链也掀起涨停潮，新LY材、凯MT气、至CK技等10余股涨停。有色金属板块再度活跃，中GR林、西BH金3天2板。稀土永磁、有色金属、半导体等板块涨幅居前，汽车零部件、游戏等板块跌幅居前。

昨天胖哥原话：

“新一轮贸易战，老美那边股市已经恐慌性杀跌了，如果我们大A能撑住，那对于提振经济信心，甚至提振全球对中国的信心，意义都不言而喻！

明天低开或者杀跌，大概率有机会！

明天，估计稀土会走高；

市场杀跌的话，可以留意证券会不会反弹护盘。

逢低可以关注新能源方向，储能、固态电池、光伏。”

今天的情况：

大盘反转，应验了，虽然沪指没有收红：

稀土走高，应验了。

证券板块，低开后反弹，但幅度不算大。

新能源方向，今天走强的是跟新能源相关的有色金属。不过，储能、固态电池、光伏，后面胖哥依然看好。

今天也算是反转，美中不足沪指没收红，另外全市场还是跌多涨少。

不过，今天有个好迹象，就是两市其实是缩量。杀跌缩量，反映资金惜售。

后面，对市场还是可以期待的。

有几个方向，个人认为可以逢低关注：

稀土；

新能源；

证券。

闲聊。

今天闻T科技一字跌停，广大股民欲哭无泪。

胖哥梳理下，这是啥情况。

前后是这样：

闻T科技，有一家全资子公司，叫安世半导体，安世半导体是荷兰公司，是全球功率半导体龙头。

9月30日，荷兰的经济部突然发出命令，要求安世半导体以及旗下全球30个主体的资产，冻结一年。

10月1日，安世半导体开始“宫斗”了，内部欧洲高管突然反水中国老板，荷兰籍的董事兼首席法务官联合德国籍的CFO和COO，直接向法庭提了一个请求，要求调查自家公司。

荷兰法庭都没审，直接就下了临时令，闻T科技的老板张学政，就被暂停了在安世半导体董事和CEO职务，然后连同股份，托管给了“独立第三方”。

后来开庭了，但开庭也没用。

10月7号的法庭审判，做的更绝。

张学政停职，荷兰方面要任命一个拥有投票权的外籍董事，99股股份托管，闻泰科技方面只剩下1股，虽然托管人还没公布，但是肯定是他们欧洲自己人。

就这样，安世半导体的中国母公司闻T科技，暂时丧失对安世半导体的治理权与投票权，仅保留经济收益权。

现在只是一个“临时措施”，案子还要继续审，未来能不能回到中资手中呢？

不知道。

起码，未来1年，安世半导体的实控权，都会在欧洲人手里。

那么，荷兰为啥突然这么干？

直接原因，是美国BIS发布的“50%关联规则”。

2025年9月29日，美国商务部工业与安全局（BIS）宣布修订《出口管理条例》（EAR），推出“关联方规则”（Affiliates Rule）。新规认定，被美国商务部列入出口管制实体清单（entity list）的公司，其持股50%及以上的子公司也将受到美国出口管制政策的限制。

闻泰科技对安世半导体已经实现100%控股，为了收购安世，前前后后花了300多亿。

而闻泰科技，早在2024年12月，就被美国纳入实体清单。

因此，荷兰此举，是配合美国BIS的“50%关联规则”。

之前华为被美国“长臂管辖”的时候，网上还有“公知”说，是华为不守美国的规矩，所以被人家搞了。

现在荷兰已经明抢了，我想问“公知”还怎么说呢？

规矩是人家定的，然后人家还能不断根据需求“改规矩”，你怎么守？

通过胖哥刚才梳理的时间线。

9月29日，美国立了新规矩；

9月30日，荷兰就动手开抢；

10月1日，安世半导体内部的荷兰籍高管就反水。

还刚好卡着中国的国庆假期。

你敢说，这不是酝酿已久，专门冲着你来的吗？

你再遵守美西方的“规矩”，有啥用？

人家的“规矩”，就是专门制定出来“伺候”你的。

这就好比，胖哥要去老特开的便利店买东西。

老特让胖哥把裤子脱了，量了胖哥的叽叽，然后在门口的纸板写上：“叽叽5.83厘米的不得入内。”

然后胖哥灵机一动，搓大了，又要进去。

老特又量了胖哥的叽叽，又在门口纸板上加了一句：“叽叽14.25厘米的也不得入内。”

然后老特还到处说：

“我们家没有歧视性，我没有专门针对胖哥，我只是针对叽叽5.83厘米和叽叽14.25厘米，不符合我们规格的。”

那你说，这个便利店，胖哥还能进去吗？难道说胖哥下次切了，就能进去了吗？

又想起郭德纲的段子。

人家为啥打你？

因为你出门不戴帽子。

下次戴帽子，人家就不打了吗？

人家照样打，谁让你戴帽子了？

从荷兰的角度讲，它要“立棍”。

有同学可能要问了，啥叫“立棍”？

就是以前东北的混子、黑恶势力黑话，你在帮派里面，在街面上，要干一件有排面的事儿，立威。

9月29日，欧盟所有国家签了一个半导体联盟宣言，“加强和振兴欧洲在全球半导体行业的地位”。

这个“半导体联盟”，就是荷兰发起的，今年3月成立。最初成员只有9个，现在扩展到欧盟的全部国家。

9月29日欧洲“半导体联盟”宣言签字，30日荷兰就拿下安世半导体控制权，明抢中国资产。

首先，要在欧洲内部“立棍”；表明自己在欧洲半导体领域的大哥地位。

此外，欧洲国家里面，荷兰现在基本确认跟老美混了，在老美的帮派里面，荷兰也要“立棍”，要能打，能扛事儿。

可怜和闻T科技这家公司。

为了收购安世，前前后后花了300多亿。

为了收购安世半导体上，闻T科技商誉高企，现在账面还躺着214.98亿元的商誉。

闻T科技自己欠了一堆债，但是帮安世半导体还清了前期债务，实现“零负债”，还在欧洲砸钱扩产，5年为荷兰贡献了1.3亿欧元的税收。可以说足够对得起荷兰了。

2022年到2024年，公司连续三年净利润下滑，其中2024年亏损28.33亿元。

熬到了今年，业绩终于好转了，上半年实现净利润4.74亿元，同比大增237.36%，离不开半导体业务收入。也就是说，公司前期的巨额投入，已经看到曙光了。

谁曾想，刚长好的树，荷兰直接来抢果子。

所以说荷兰这种国家，别看小，人家不容小觑。

几百年前就是“海上马车夫”，大航海时代，玩殖民、海盗，跟欧洲大国打的有来有回，还一度窃据了中国的台湾。

说白了，就是海上的马匪胡子，人家海盗历史流传的“武德”充沛得很。

其实你研究欧美的历史，就知道。他们很多现在看来，非常美好的文化、制度、价值观，最开始其实是腌臜不堪的。经济好的时候，我当然不否认人可以很高尚，但现在，全世界渐渐都没余粮了，某些时候渐渐也就兽性战胜人性了。

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