机器人催化事件频发，领益智造迎来新机遇

25年政府工作报告首次写入“具身智能”和“智能机器人”,中央和地方支持达到新高度。当下已有很多产品能够实现复杂地形行走&躲避静态障碍、多模态识别、简单任务拆解,伴随车厂实训、零售场景探索,“普惠”产品推出,行业规模量产节点越来越近。

4月5日,现代汽车集团计划在未来几年购买波士顿动力数万台机器人,类型涵盖双足人形Atlas、四足Spot及物流机器人Stretch,或将成为全球最大规模的人形机器人商业采购案。

在众多涌现的人形机器人本体制造厂商中,消费电子企业成为了关注的核心。为什么人形机器人的终局是消费电子?

东吴证券指出,“人形机器人售价降本诉求强”“人形机器人快速迭代需求强”成为两大核心优势。消费电子将在未来人形机器人产业扮演重要角色,同时相比汽车,人形机器人产业更新兴,历史包袱少,更有利于新供应商切入。

其中,领益智造人形机器人业务快速成长,已为人形机器人客户提供头部模组、手部模组、无线充电模组、散热模组、各类结构件等。

从公司年报来看,人形机器人属于领益智造产品应用下游,公司子公司已与Hanson Robotics Limited签署谅解备忘录,双方将就人形机器人的设计优化升级、量产测试等方面展开合作。

公司拥有伺服电机、减速器、驱动器、运动控制器等人形机器人执行层的核心技术,已为人形机器人客户提供头部总成、灵巧手总成、四肢总成、高功率充电和散热解决方案等核心硬件,在联合开发和整机组装有成熟经验。

仅考虑组装就可增加消费电子龙头5000亿以上市值!根据东吴证券预测,假设远期1000万台人形机器人出货量,10万元ASP,1万亿元市场空间。假设组装环节5%利润率,20倍PE可增加万亿市值,若前四家50%份额可增加5000亿市值,若考虑零部件供应弹性则更大。

长期受益,而短期催化事件不断,头部企业值得重点关注。全球首个人形机器人半程马拉松赛将于4月13日在北京亦庄半程马拉松赛期间举行。人形机器人将首次在单独赛道上与运动员从起点同时鸣枪起跑,共跑同一路线。赛事开创了人形机器人与人类同场竞技的先河,对未来人形机器人深度融入社会生产生活有示范性意义。

4月25-26日,“2025中国人形机器人生态大会暨智能机器人与未来科技展”将在上海汽车会展中心召开,“顶流”人形机器人公司将出席展会。

国内人形机器人产业将持续受益于国内政策和资金支持,加速产业化和商业化落地,作为中美科技博弈的关键一环,其重要性不言而喻,2025年作为人形机器人的量产元年,像领益智造这种布局扎实的企业有望持续收益。

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