北交所向龙辰科技下发第二轮审核问询函，聚焦废料业务模式与业绩波动真实性

近日，北京证券交易所向正在申请公开发行股票并上市的湖北龙辰科技股份有限公司下发了第二轮审核问询函。问询函重点关注公司废料业务模式及其会计核算的真实准确性、报告期内业绩大幅波动的真实合理性、收购江苏双凯少数股权的商业真实性、募投项目的必要性，并对原材料大额销售背景、流动性风险、一致行动人认定等事项提出问询。

问题一聚焦废料业务模式及相关核算的真实准确性。报告期内，发行人废料销售收入规模较大，并存在独特的“承包加工”和“直接销售”两种模式。问询函要求发行人详细说明两种模式下的具体业务流程、成本费用（如水电费、折旧）的承担方式及相应的会计处理，并分析废料销售定价机制（参考荆门石化等产品均价下浮）的公允性。同时，需说明按照上月销售均价核算本月废料入库成本的合理性，以及相关客户是否与发行人存在关联关系或异常资金往来。

问题二关注业绩大幅波动的真实合理性。报告期内，发行人扣非净利润在2023年出现大幅下滑，期间费用率亦波动显著。问询函要求发行人详细分析管理费用在2023年大幅增长（涉及人员薪酬、折旧摊销等）的具体原因及与业务规模的匹配性，并说明业务招待费、差旅费异常变动的合理性。同时，需结合下游各应用领域（如新能源、家电）的市场供需状况，说明在传统领域供大于求的背景下收入持续增长的原因，并分析前十大客户销售变动的匹配性及合作可持续性。此外，还需量化说明产品良品率变动对毛利率的影响，以及2025年毛利率大幅上升的合理性。

问题三质询收购江苏双凯少数股权的商业真实性。发行人收购江苏双凯48%少数股权的交易背景复杂。问询函要求发行人结合转让方全永剑的前期投资成本及客户资源转移等因素，说明该股权转让价格的商业合理性。同时，需说明发行人供应商“博禄私人有限公司”是否与全永剑存在关联关系，双方是否存在其他利益安排，并分析向原由全永剑关联方服务的终端客户销售金额波动的原因及是否存在客户流失风险。

同壁财经了解到，公司主营业务为薄膜电容器相关 BOPP 薄膜材料的研发、生产和销售。

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