旺成科技（830896）上半年毛利率显著提升，本田系客户销售占比超五成

重庆市旺成科技股份有限公司于2025年9月19日发布投资者关系活动记录表公告。公告显示，公司于2025年9月17日接待了申万研究所、洪顺资本等机构的调研，公司董事长兼总经理吴银剑先生、董事吴科言先生、董事会秘书兼财务总监胡素辉女士等参与接待。

据2024年报显示，公司主要客户年度销售占比为65.28%，其中本田系企业（新大洲本田、巴基斯坦本田、五羊本田）份额为51.30%。公司未来战略方向为：深化在工业机器人领域的协同，已成为日本那智不二越的工业机器人传动齿轮方面的供应商；持续扩大在新能源汽车关键部件方面的业务，自去年起已实现为国内主机厂长城汽车批量供应减速箱齿轮；在客户战略方面，公司积极拓展欧洲市场。

2025年上半年，旺成科技毛利率实现显著提升，主要得益于两方面因素：一是营业收入同比增长30.21%，规模效应逐步显现。二是产品结构持续优化，新能源减速箱齿轮、轴类产品和纸基混式多片离合器销量增加。

针对异地建厂计划，公司表示目前已经关注到部分客户提出的异地建厂需求，对此高度重视并已启动内部研讨论证。公司会综合考量市场布局、产能配置及可持续发展战略等多方面因素，审慎评估相关规划的可行性。

公司主要从事齿轮、离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售。关于公司创设的契机，公司表示，董事长吴银剑先生在担任总工程师期间，当时正时凸轮齿轮组件使用的正时主从动齿轮为高速齿轮且大部分从国外进口，市场上缺乏高质量且价格合理的正时主从动齿轮产品，用户不得不进口高价格的齿轮。基于市场机遇想开始研发国产化高精度齿轮并 1999 年开始自主创业。选择国外的业务源于公司旨在通过国际竞争汲取先进技术，促进自主研发，以实现双向驱动。

国齿轮制造企业数量众多，同质化竞争严重，要想脱颖而出，创新是关键。除了持续提升产品精度，公司还可以从以下几个方面进行突破性创新：

摩擦材料方面，公司深耕湿式纸基摩擦材料多年，在行业标准制定和研发生产方面积累了丰富的经验，是国内少数掌握该技术并实现量产的厂家之一。未来随着募投项目“离合器核心零部件摩擦材料技改项目”实施，公司将扩大湿式纸基摩擦材料在汽车、工程机械、农机、非道路用车和无人机等领域的应用。智能制造方面，公司始终重视生产技术改造，采用新技术、新工艺，引进全功能数控机床、关节机器人、成检自动线等设备，在关键工序加工、装配及检测等方面提升自动化水平，提高生产稳定性和质量可靠性，提升公司的整体智能制造水平。应用拓展方面，围绕核心传动技术推进多元化战略布局，积极拓展高潜力新兴领域，打造专业化品牌。

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