算力需求至少暴增100倍！这个板块中期趋势确定

今天看到英伟达说DS将人工智能AI计算需求提高100至1000倍，腾讯云在AI产业应用峰会上也表示会持续加大AI投入力度，以大模型、智能体、知识库和基础设施“四个加速”，打造“好用的AI”；并指出2025年产业对于大模型API的调用量、算力需求等在快速增长。

刚好今天科大讯飞已经在上行通道中跌至20日均线附近，根据龙头的代表性，这意味着介入算力板块的时机可能已经到了。中期低点并且处于上行通道，现在买入算力板块盈亏比较合适：因为调整幅度有限、且中期收益确定。

资金也是这样想的。

今天午盘$云计算ETF(SZ159890)$在水面下方附近震荡时，有两笔共计200万的资金流入ETF。这个ETF布局的是算力基建、垂类应用以及生态协同等相关领域，一般想比较全面埋伏算力板块的都绕不开。

还有个AI+软件赛道的$软件龙头ETF(SZ159899)$，兼具算力基建与场景落地双重属性，注重AI各类商业化应用，今天午盘也有一笔100万的申购额。

这两个ETF第一重仓都是科大，云计算ETF（159890）前十大科大、金山、紫光、浪潮、曙光、新易盛、旭创、恒生电子、润和、润泽，软件龙头ETF（159899）前十大科大、金山、同花顺、恒生电子、润和、三六零、用友、拓维、深信服和宝信，侧重点还是有区别的。

今年国外几家巨头的算力资本开支持续高位，国产替代趋势下国产芯片性能提升，叠加国内互联网厂商加大资本开支(阿里、腾讯财报预期)，都为国内AI算力产业链提供了很强的支撑，短期调整幅度实在有限。

像云计算ETF（159890）和软件龙头ETF（159899）从去年924以来分别反弹了51%和57%，这么大的涨幅临时消化一下很正常，后面才好接着往上涨。

截至昨天，这两个ETF自今年最高点的最大回撤已经分别达到24%和27%，我觉得已经到位了，后面调整幅度很有限。

拿今年1季度的业绩来说，海外互联网巨头谷歌云、亚马逊AWS与微软智能云业务收入合计684亿美元，同比+11%，环比+3%。国内头部互联网厂商阿里巴巴云业务收入301亿元，同比+18%，AI相关产品的采用大幅增加。

其CEO宣布，未来三年阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和！

腾讯去年四季度的资本开支增长幅度则更大：同比+386%、环比+114%，并且预计2025年资本开支持续上行，主要满足公司AI相关领域需求。大家感兴趣可以看下这个图表：

大趋势势在必行，今年算力的确定性强到发指，大家实在不用为短期波动而焦虑，且走且看吧。

作者：ETF金铲子

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