突发利好！A股午盘爆拉收复3000点，微盘股暴涨李蓓被打脸？

正如我们所说的，牛市正在怀疑中酝酿，逼空行情正在上演，很多人都觉得A股要调整，都在等A股调整，但是沪指头都不回地走出罕见的八连阳收复3000点。这样一来，等调整的人就会急，因为再等下去可能会越等越高，今天成交额虽然有放量但也就0.92万亿，说明还有很多资金在观望，等这些观望的资金忍不了进场了估计会放量到万亿，届时才会迎来真正的充分换手。

回顾A股这两周的反弹节奏，节前的那一周由于汇金主买沪深300、上证50、创业板指，所以大盘股强于小微盘股，但节前最后一个交易日汇金买入中证2000，小微盘股流动性危机解除，节后这一周小微盘股要远强于大盘股，中证2000本周涨幅超过13%。

我们这里提示一点，本周汇金已经不再买入中证2000ETF，小微盘股的反弹是由抢反弹的资金自发推动的，汇金现在只买上证50ETF和沪深300ETF，并且买入力度大幅降低。

这里就出现了一个问题，节前微盘股的暴跌是此前微盘股牛市的衰退预演还是牛市中一个插曲，也即微盘股是否会继续续写大牛市的辉煌？

今天李蓓写了一篇文章《远离火场后，勿重新返回》，李蓓认为过去三年小微盘股牛市的土壤已经改变，节前的踩踏式暴跌是牛市结束的标志，各位投资者不要再热衷于题材炒作，应该拥抱价值。这篇文章是上午发的，午盘开盘后微盘股爆拉带动市场情绪回暖，似乎在打李蓓的脸。

我们认可李蓓的观点，节前的文章就写过，微盘股暴跌是风格切换的开始。其它都不说，就说增量资金，A股一种风格的强势离不开业绩好-发产品的抱团强化，21年的核心资产牛市是如此，之后的微盘股牛市也是如此，和量化产品规模扩张脱不开关系。而不论是本次量化产品暴跌对投资人的伤害，还是监管对DMA等量化策略产品的限制和监管，都意味着量化规模扩张之路要进入逆风了，21年后公募一直低迷至今，量化也一样。

至于目前小微盘股风格的反弹，回光返照很正常，21年春节后核心资产牛市结束暴跌，之后也反弹了一大波，反弹完后就是漫长的还债之路。微盘股的牛市说白了就是价值投资式微、是投机炒作当道，随着新一届证监会管理层加大对退市的监管、对市场操纵的打击，相信投机炒作会被遏制。所以，不用急着嘲讽李蓓，后面可以走着瞧。

回到市场，截止收盘，上证指数涨幅为0.55%，收复3000点，创业板指微涨0.02%，港股恒生指数跌幅为0.10%，恒生科技指数跌幅为0.30%。两市成交额放大到0.92万亿，近4300只个股上涨。

分行业来看，传媒、计算机、综合、汽车、美容护理等行业领涨，煤炭、家用电器、石油石化三大行业下跌。昨晚英伟达16.40%，市值逼近两万亿美元，再次带动AI高潮，今天A股AI相关板块领涨。

除了AI外，光伏、机器人、智能汽车零部件表现也不错。先说光伏板块，组件价格上涨、行业或阶段度过至暗时刻：根据光伏产业网数据，厂家和经销商透露，组件市场酝酿涨价，幅度约为0.02/W，两大组件龙头已经率先放出涨价消息，涨价幅度大约0.03-0.04元/W。组件价格上涨有几方面原因：1）节前硅料价格逆势上涨，组件价格因需求不振无法疏导。节后需求逐渐恢复，组件有涨价动力；2）春节期间组件大幅减产，行业库存见底，降价出库诉求减弱，推动价格上涨。3）组件价格处于历史低点，刺激下游囤货需求。组件价格反弹或意味着行业阶段性度过行业至暗阶段。

再说机器人板块，之前下跌除了跟随市场跌外，还有脱钩的担忧，本周随着市场情绪好转，也有资金开始做超跌反弹，另外从T-北美产线准备之前都是几千，但国内装备商反馈上半年年末有望发货上到万台级别。

风险提示：

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