德馨食品更新招股书：预计上半年营收4亿元，林志勇为实控人

9月1日，浙江德馨食品科技股份有限公司（下称“德馨食品”）在深圳证券交易所更新招股书（申报稿）。据贝多财经了解，德馨食品于2022年7月5日预披露招股书，准备在深圳证券交易所主板上市。

2023年2月10日，德馨食品预披露更新招股书，并在全面注册制实施后，于2023年3月2日向深圳证券交易所递交招股书。本次冲刺上市，德馨食品计划募资9亿元，安信证券为其保荐机构。

据招股书介绍，德馨食品致力于食品饮品的创新方案研发设计、生产和销售，运用现代食品科学技术，实现食品饮品主辅配料的标准化、集约化和智能化生产。同时，为餐饮连锁企业和食品工业企业提供菜单（配方）设计方案、主辅配料一站式供应服务。

目前，德馨食品可以为下游企业提供果蔬汁饮料浓浆、植物蛋白饮料浓浆、NFC茶汤等系列饮品浓浆，咖啡调味糖浆、竹蔗冰糖浆、黑糖糖浆、零卡糖浆等系列风味糖浆，饼干碎、寒天晶球、果冻等系列饮品小料。

天眼查信息显示，德馨食品成立于2012年10月，位于浙江省嘉兴市，前称为浙江德馨饮料有限公司。目前，该公司的注册资本为5046.9054万元，法定代表人为林志勇，股东包括林志勇、史文超等。

德馨食品在招股书中招标师，该公司的客户群体已拓展至百胜中国、麦当劳、星巴克、瑞幸咖啡、7分甜、蜜雪冰城、奈雪的茶、书亦烧仙草、呷哺呷哺、宜家、华莱士、阿华田、乐乐茶、海底捞、永和大王、三只松鼠、CoCo都可、沪上阿姨等品牌企业。

2020年、2021年和2022年，德馨食品的营收分别为3.57亿元、5.29亿元和5.35亿元，净利润分别为6748.86万元、9580.51万元和7527.86万元，扣非后净利润分别为6111.87万元、9199.02万元和6752.82万元。

不难看出，德馨食品的业绩整体保持增长态势，尤其是营业收入。但贝多财经发现，德馨食品的净利润却出现了一定的波动。2021年，德馨食品的净利润同比增长约42%，但2022年则同比减少约21%，2022年扣非后净利润同比减少约27%。

目前，德馨食品主要从事现制饮品配料的研发、生产和销售，主要产品为饮品浓浆、风味糖浆、饮品小料等；其中，报告期各期，饮品浓浆、风味糖浆产品收入合计占比分别为90.10%、87.74%及85.82%，是该公司主要收入来源。

德馨食品在招股书中称，该公司饮品浓浆、风味糖浆等产品的基本工艺流程相似，主要生产设备及辅助生产设备具有较强的通用性，产能在上述产品间可实现柔性转换。因此，饮品浓浆、风味糖浆的产能合并披露。

据招股书介绍，德馨食品饮品小料等产品种类较多，生产工艺、工时耗用等方面也存在一定的差异，故公司饮品小料等产品的生产能力不能简单加总衡量。目前，公司饮品小料等产品订单总体较为充足，产能释放较为充分。

报告期内，德馨食品的收入主要来自前五大客户。2020年至2022年，该公司前五大客户的销售收入分别约为1.82亿元、2.87亿元和2.43亿元，占总销售收入的比例分别为50.91%、54.17%和45.36%。

据招股书披露，德馨食品的销售收入主要客户为星巴克、瑞幸咖啡、7分甜、蜜雪冰城、书亦烧仙草等。2020年，星巴克为德馨食品的第一大客户，2021年变为瑞幸咖啡，2022年则由蜜雪冰城领先。

德馨食品在招股书中表示，该公司存在主要客户收入增速放缓甚至下降的风险。例如，德馨食品于2021年对瑞幸咖啡的收入增长较多。但是，该公司在2022年对瑞幸咖啡的收入下降较多。

对此，德馨食品在招股书中解释称，在参与瑞幸咖啡2022年植物蛋白饮料浓浆招标议标时，该公司产品报价处于相对劣势，致使该公司未能成为瑞幸咖啡植物蛋白饮料浓浆主要供应商，从而对其销售金额有所下降。

另据招股书披露，德馨食品预计其2023年上半年收入约4.0亿元至4.3亿元，同比上升67.26%至79.80%；预计归母净利润6500万元至7100万元，同比上升168.78%至193.59%；预计实现扣非后净利润6300万元至6900万元，同比上升186.64%至213.94%。

本次上市前，德馨实业持有德馨食品75.2937%的股份，为该公司控股股东。据招股书披露，林志勇为德馨食品的实际控制人，也是该公司董事长。其中，林志勇直接持有德馨食品359.82万股股份，占该公司股本总额的7.1295%。

同时，林志勇持有德馨食品控股股东德馨实业53.7040%的股权并担任其执行董事、法定代表人，为该公司控股股东德馨实业的控股股东和实际控制人，其通过德馨实业间接持有德馨食品2,040.75万股股份，占该公司股本总额的40.4357%。

此外，林志勇可以间接控制德馨实业持有的德馨食品3800.00万股股份所对应的表决权，占该公司股本总额的75.2937%。同时，林志勇为德馨食品股东——昇远合伙的执行事务合伙人。

由此，林志勇可以间接控制昇远合伙持有的德馨食品50.67万股股份所对应的表决权，占该公司股本总额的1.0040%。除上述林志勇直接或间接持有及控制的德馨食品股份外，林志勇、史文超、吕怡签署了一致行动人协议。

其中，史文超持股6.1459%，为德馨食品副董事长、总经理。此外，金仑投资持股9.6545%，昇远合伙持股1.0040%，瞪羚三号持股0.3862%，上海岁越持股0.3862%。

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