AI引爆光通信产业链！机构：2026年CPO市场规模达260亿美元，同比大增57%

4月22日，CPO再度走强，创业板人工智能ETF招商（159243）直线涨超2%，权重股协创数据上涨10.22%，天孚通信涨超6%，中际旭创、新易盛、润泽科技跟涨。

随着AI产业发展推升数据中心流量，微软、谷歌、Meta 等巨头加码算力基础设施，算力系统的光模块市场将迎来强劲增长。据TrendForce 预测，今年全球 AI光模块市场规模将达 260 亿美元，同比增幅达 57.6%。

作为CPO板块的龙头，中际旭创、新易盛、天孚通信业绩炸裂。中际旭创2026年一季报显示，实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归母净利润57.35亿元，同比增长262.28%，显著跑赢营收增速。业绩高增反映出高速光模块需求持续旺盛，光模块行业景气度延续。

中信证券认为，Token量井喷导致算力荒，国产大模型在推理端积极适配为国产算力厂商带来加速放量机遇，预计2026年国产算力芯片出货量至少实现翻倍以上增长，有望为算力设计公司、先进制程、先进封装以及配套产业链带来强劲增长动能。

国金证券指出，2026年全球八大云服务厂商资本开支将同比增长40%，有望带动光模块产线进入建设景气周期。光模块向1.6T、CPO迭代，对高端设备需求提升，有望带来新一轮国产厂商机遇，

资料显示，创业板人工智能指数中CPO“光模块”含量约40%，对“易中天”新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头均有布局，并且对比同类指数展现出较强的盈利弹性。2025年全年，该指数涨幅达106.35%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数；同时2025年归母净利润增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平，景气度与成长性有望形成双重共振。

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