成电光信已收到第二轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，聚焦网络总线产品和特种显示产品

成都成电光信科技股份有限公司于4月26日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，报告期内业绩大幅增长及持续性，暂定价确认收入对未来业绩影响，第四季度收入占比波动的合理性等。

同壁财经了解到，公司主营业务为网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售，产品目前主要应用于国防军工领域。公司是一家研发驱动型的制造业企业，在主营业务相关领域拥有多项自主知识产权，创新性以及技术优势突出。

关于报告期内业绩大幅增长及持续性。根据申请及问询回复，报告期内发行人业绩持续增长，2021 年至 2023 年营业收入分别为 12,134.89 万元、16,919.99万元和 21,609.96 万元，净利润分别为 1,861.69 万元、3,128.07万元和 4,207.23 万元，主要系特种 LED 显示产品销量提升、FC 系统市场应用范围扩大以及前期跟进的相关装备列装放量影响。公司客户集中度较高，报告期内对中航工业销售占比分别为 79.83%、78.25%、85.42%。

需要发行人（1）说明网络总线产品与特种显示产品的开发背景、过程与成果，主要技术人员来源，核心技术取得方式，研发资金、研发人员投入与研发成果是否具有匹配性，是否存在利用第三方资源研发及委托研发、合作研发的情形，是否存在技术与知识产权纠纷或者潜在纠纷。（2）说明中航工业等主要客户向其他供应商采购情况，发行人在研发团队、研发投入、核心技术、产品性能、客户资源等方面相较竞争对手是否具有竞争优势；结合军工产品的研发与采购模式，说明已定型批产产品销售的持续性，是否存在被竞争对手替代的风险。

关于暂定价确认收入对未来业绩影响。根据申请及问询回复文件，截至报告期末，发行人累计未完成军品审价的合同暂定价金额为 38,357.07 万元，累计确认收入金额为 34,848.04 万元，均未获得军方审定价格。其中，2021 年至 2023 年以暂定价确认收入金额分别为 3,578.27万元、9,153.47 万元、16,214.75 万元，占收入比例分别为29.49%、54.10%、75.03%。

需要发行人说明暂定价的确认程序、确认金额的具体依据，是否与合同约定一致，客户对暂定价格确认需要履行的内控及审批程序，发行人是否向客户提交定价成本等资料，暂定价格的确定与发行人成本的关系，公司与同行业可比公司同类型产品暂定价是否存在较大差异，说明发行人暂定价确认的合理性、准确性。

关于第四季度收入占比波动的合理性。根据申请及问询回复文件，2021 年、2023 年第四季度收入占比较高，2021 年第四季度贡献全年净利润，2021 年至2023 年第四季度收入分别为 7,693.59 万元、5,378.39 万元和8,958.55 万元，占比分别为 63.40%、31.79%和 41.46%，净利润占比分别为 103.97%、27.80%、40.22%。

需要发行人列示报告期第四季度前十大订单的客户名称、收入金额及占比、合同签订时点、发货时点、验收时点、收入确认时点及依据、是否需要军方终验或第三方验收（合同约定及执行情况）、毛利率与其他季度和其他客户是否存在较大差异、期后回款等。

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