DeepSeek有望成AI史上最大融资，半导体设备ETF招商（561980）涨超3%净值再创新高！国产算力+芯片加速替代

5月11日早盘，半导体设备、材料方向再度强势。截至发文，“设备+材料”含量80%的半导体设备ETF招商（561980）盘中上涨3.41%、基金净值再创历史新高。

成份股中，材料龙头天岳先进大涨11%，中船特气大涨超10%，有研硅、有研新材、雅克科技等涨超5%，设计龙头海光信息大涨4.83%，设备龙头北方华创、长川科技、中科飞测、拓荆科技等多股涨超4%。

数据显示，该ETF前一交易日获资金逆势净申购1340万元，标的指数中证半导2020年以来涨超335%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一，高弹性特征突出。

一、【全产业链密集提价，半导体设备进入利润释放周期】

消息面上，全球半导体产业链涨价潮持续扩散，为本轮上游设备、材料端行情提供牢固产业支撑。

5月7日，德州仪器最新发布提价通知，宣布自7月1日起对全系列产品进行价格上调，这也是TI近两年来的第四次大规模涨价。英飞凌此前也已宣布自4月1日起上调功率开关器件价格，并在涨价函中表示，AI数据中心的大量部署导致部分功率开关及相关芯片出现短缺，原材料及基础设施成本亦在同步攀升。

国内功率半导体企业也全线跟进，华润微、士兰微等陆续启动调价，叠加腾讯云、阿里云、百度云等头部厂商近期陆续上调AI算力服务价格，从算力到芯片全链条价格中枢正在系统性抬升。

二、【国产算力完成关键验证，打通半导体国产化链条】

同时，国产算力生态也向着全栈自研、自立更生的方向加速突破。近期DeepSeek V4正式发布，首次在开发阶段就与华为昇腾芯片进行深度技术适配，战略上从依赖美国半导体开始转向更多采用中国本土AI设备。

据媒体报道，DeepSeek目前已计划启动首轮融资，融资规模最高达500亿元，有望成为中国AI公司史上最大规模融资，且国家大基金及头部互联网大厂也可能成为潜在投资方，有望进一步打通大模型+国产算力芯片+半导体制造产业全链条，上游设备环节也将全面受益于国产芯片放量与先进制程扩产双重驱动。

目前高盛大幅上调全球晶圆厂设备支出预测，将2026-2028年市场规模预期分别调至1410亿美元、1860亿美元和2080亿美元。国产设备在中国WFE市场中的占比从2020年的10%迅速抬升至2025年的26%，高盛预计未来三年将进一步升至32%-40%，远高于国内半导体资本开支的整体增速，上游设备端存在可观的收入结构性超额增长空间。

大摩最新报告也指出，2030年全球AI半导体市场规模将达7530亿美元，2024-2030年复合年增长率(CAGR)高达38%。更为关键的是，国内AI芯片自给率预计将从2024年的21%提升至2030年的86%，国产替代正处于加速通道。

三、【中证半导：100%覆盖核心产业链，高集中度放大业绩弹性】

数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，是目前A股少有的同时100%覆盖设备、材料、设计、制造四大芯片核心产业链的指数，且高比例重仓中微公司、北方华创、沪硅产业等设备与材料龙头，与寒武纪、海光信息等AI芯片设计龙头，前十大集中度高达75%，在同类芯片指数中位居第一，且“国家大基金”含量超过60%。

从产业链来看，上游设备与材料正面对晶圆厂、存储扩产和国产替代的双重利好，设计端则直接受益于AI算力需求的爆发，权重股业绩弹性具有高度联动效应。根据一季度业绩数据，中证半导今年一季度营收同比增长31.08%，目前已连续12个季度实现同比增长；净利润同比大增46.83%，实现连续9个季度同比增长。

在存储涨价周期延续、国产替代进入深水区、AI算力需求持续井喷的多重驱动下，该ETF有望持续受益于半导体上游环节的景气上行，场外投资者可借道联接A（020464）或联接C（020465）进行布局。

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