生猪行业突传重磅！重视预期差

生猪行业突传重磅！

据悉，有关部门召开了生猪生产调度会，会议提出了具体的生猪生产调控目标，将对全国能繁母猪存栏量在现有基础上调减100万头左右，降至3950万头。

根据1-5月的能繁数据，2025年能繁母猪整体存栏量较年初已经下降0.98%。预计在新的调控之下，后续能繁有望继续下降！

根据猪好多网最近一年的猪价走势来看，目前猪价已经徘徊在较低点相当一段时间，除了占据成本优势的头部猪企之外，中小场已经很难盈利。

而5月底多地出台二次育肥和生猪调运新规，不鼓励卖二育、育肥猪降体重到120KG、不增母猪、希望毛猪价格稳定运行，将对下半年乃至后面几年的二次育肥入场量产生深远影响，利好行业健康长期发展。

Wind数据显示，2025年申万生猪养殖年内涨幅为6.78%，跑赢24个申万一级行业。但最新市盈率仅10.71倍，处于近三年3.73%的分位点、近五年7.79%的分位点、近十年4.53%，相当于比历史上约95%的时间都便宜！

综合来看，在能繁调控、低估值、猪价下行和二育限制等重大影响下，重视生猪板块预期差！

目前板块相关的几个申万二级行业中，除了动保之外，以饲料和养殖14.14%和6%的涨幅最优。中证畜牧指数刚好全面覆盖饲料、养猪、禽类、水产等养殖上下游，其中养猪相关的概念成份股权重合计占比约60%，包括牧原股份、温氏股份、巨星农牧、新希望等生猪养殖企业。

$畜牧养殖ETF(SH516670)$跟踪指数，费率为全场最低一档，很适合当前来左侧埋伏生猪行情。

现在市场分化很大。一方面，银行、创新药有些已经突破去年10月8日的高点；一方面，白酒却已经跌到了去年924之前的低点。因此，比起追涨大热门或者接急跌品种，选择像生猪板块这样估值地位、有政策推动和确定性催化的优质行业，无疑会是更安全的选择。

作者：ETF红旗手

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