老黄中国行，会改变半导体自主可控的逻辑吗？

英伟达CEO黄仁勋中国行，可谓是近期科技圈的大事之一。

老黄表示，将继续坚定不移地服务中国市场。要知道，近日英伟达刚被限制出口H20芯片到中国，老黄马上就来了，难道说后面还有转机，会改变半导体自主可控的逻辑吗？

我认为不会改变，自主可控是国内长期坚持的重点方向，尤其在全球面临较大不确定性的背景下，后续仍有望成为二级市场的主线之一。部分资金也已闻风而动，4月17日半导体设备ETF（561980）大幅净流入2776万元。

对于国内的厂商来说，价格才是王道，如果国内芯片和海外性能接近，但因为关税反制的原因国内对美进口商品可能大幅抬升，那么国内的芯片就将拥有“性价比”。而且，自主可控也是产业政策重点支持的方向，近年来已经取得了一定进展。

数据显示，2024年一季度中国进口集成电路1085亿颗，同比下降10.2%，但同期半导体设备进口额却逆势增长18%。业内人士认为，“芯片进口降、设备进口升”的剪刀差，说明国内正在构筑自主产业链的深层布局。

此外，根据信达证券观点，关税摩擦也可能促使终端客户转向中国大陆代工产能，下游厂商为规避成本压力，或逐渐将销售至大陆的产品转移到本地生产。企业逐步将核心制造环节转移至境内后，晶圆厂产能扩张将带动半导体设备需求，叠加美设备进口成本上升半导体设备国产替代有望加速推进。

而半导体相关指数中，中证半导汇聚了北方华创（15.78%）、中微公司（13%）、中芯国际（11.87%）等设备龙头企业，前三大重仓股权重就接近40%，对没有科创板权限又纠结选股的投资者而言，跟踪该指数的半导体设备ETF（561980）是不错的选择。

作者：A股小挖基

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