半导体设备面临新一轮并购重组及资本运作，国产替代持续深化

5月8日早盘，A股整体上行，主要宽基指数涨多跌少、红多绿少。通信、电力设备、机械设备、环保、家用电器等涨幅居前。近期热度较高的科创半导体ETF（588170）接近翻红。指数成分股中，概伦电子、神工股份、中巨芯、华兴源创、金宏气体、深科达等涨幅居前。

天风证券认为，半导体设备龙头业绩高增+壁垒始终凸显。25Q1龙头业绩表现亮眼利润+33.4%为细分板块第一，并购重组助力强化全球竞争力。业绩方面，设备材料领域头部厂商2025Q1业绩表现亮眼，同时行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合，助力本土头部企业打造综合技术平台并强化全球竞争力。设备端国产替代持续深化，海外设备商中国大陆收入占比预计从40%+降至20%~30%；零部件环节自主可控迎来契机，国产设备商对去美化供应链需求强烈，关键品类替代率稳步提升。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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