科技股大幅调整，通信ETF华夏(515050)盘中跌超4%，景旺电子逆市上涨，机构：从基本面出发坚定信心

6月10日，截至13:40，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.75%，、深证成指盘中下跌2.51%、创业板指盘中下跌3.03%。通信ETF华夏(515050)下跌4.30%。成分股方面，天孚通信、光库科技领跌；景旺电子逆市走强。资金面上，通信ETF华夏(515050)持续受到市场关注，连续5个交易日获得资金净流入，合计“吸金”18.30亿元。创业板人工智能ETF华夏(159381)下跌3.42%，成交额4.07亿元。

6月9日，SemiAnalysis研报称，CPO大规模量产将延后至2028-2029年，800V DC方案推迟至2028年后。隔夜美股光通信板块大跌。但英伟达网络业务高级副总裁Shainer在Computex采访中直言，CPO“最令人兴奋”，公司已准备好出货CPO交换机，下半年将加速放量。这一表态直接反驳了SemiAnalysis的延期判断。

广发证券在研报中指出，尽管近期光模块板块出现调整，但应从基本面出发，坚定对光通信投资的信心，回调时机应重视光通信龙头的投资机会，充分把握这一回调窗口期。还预计，CSP厂商在自研ASIC逐渐上量的背景下，对NPO的需求也水涨船高：2027年有望实现量产，2028年有望实现规模性出货，成为重要增量市场。

CPO+PCB高含量ETF：通信ETF华夏(515050)，跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计超80%位居全市场第一(剔除重合个股权重)，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年5月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、天孚通信、沪电股份、生益科技、华工科技，前十大权重股合计占比63.85%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

易、中、天高含量ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。前10大权重股为中际旭创(20.88%)、新易盛(17.89%)、天孚通信(10.80%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。

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