中东局势升级，石油煤炭板块大涨，中证红利ETF（515080）午后涨超1%再创阶段新高！

3月2日，受地缘冲突骤然升级影响，石油煤炭等资源板块快速升温，国际油价、贵金属大幅波动，A股早盘低开后，午后震荡回升，资金加速向石油煤炭板块涌入，盘中中证红利ETF（515080）涨超1.2%，实时成交2.3亿元，再创年内新高。

值得注意的是，中证红利 ETF（515080）近期持续走强，频频刷新2025年以来阶段新高，在市场波动加大的环境中走出独立行情，充分体现出红利策略的资金认可度与配置吸引力。

从市场择时信号来看，截至2月27日，中证红利全收益指数相对万得全A指数40日收益差为- 2.85%，该指标每天分别计算中证红利全收益和万得全A各自过去滚动40天的收益率，然后相减，衡量红利相对市场的超额收益水平，或者相对强度，主要内在逻辑是“均值回归”。

根据图象可以看到收益差围绕252日均线（即此40日收益差的滚动近252日移动平均线）上下波动。依据均值回归逻辑，近期红利板块正逐步走强，中短期布局性价比有所提升，为投资者把握震荡市机会提供了参考。

多家券商近期观点也一致指向高股息板块配置价值边际回升，在外部不确定性仍存、两会窗口期临近的背景下，机构普遍建议采用哑铃型策略，将低估值、高股息、现金流稳健的品种作为组合防御底仓，以应对市场波动、提升组合风险收益比。高股息资产凭借分红稳定、抗跌性强等优势，成为当前市场环境下资金的优选方向。

浙商证券认为，近期地缘政治冲突抬升市场不确定性，叠加节前流动性收敛与春季行情部分兑现，市场或将进入“宏观数据真空+两会预期”博弈期，波动中枢上移的背景下，哑铃型策略有望提升风险收益比。

一端深耕低估值分位、盈利确定性高、现金流稳健的防御性品种作为组合基石，以债底价值抵御系统性回撤；另一端，结合年报季与事件驱动窗口，动态布局估值调整充分、增长路径清晰的优质成长，捕捉定价错位与估值修复带来的结构性弹性。配置逻辑层面，防御底仓或可聚焦银行、公用事业等大盘高评级品种，兼具红利属性与安全垫。

华泰证券提出，2月高股息板块的表现有所修复，当前市场风险溢价进一步修复的难度有所增加，海外市场不确定性仍存，高股息仍然具备一定的配置价值，或可关注周期型红利及潜力型红利。

资料显示，中证红利ETF（515080）跟踪A股标杆红利资产指数——中证红利指数，主要选取两市现金股息率高、分红连续性在三年及以上、同时具有一定规模及流动性的100只股票为成份股，采用股息率加权，反映A股市场高红利股票的整体表现。

当前指数股息率达4.86%，同期十年期国债到期收益率为1.81%，高股息配置价值相对较为凸显，叠加估值水平合理，长期复利效应与短期安全边际兼备。投资者或可借道中证红利ETF（515080）重点配置估值处于历史低位、现金流稳健且具备分红潜力的相关龙头。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。