恒道科技前三季度营收2.28亿元 加快半导体产业链布局

10月28日，恒道科技（920177）披露2026年第三季度报告。前三季度公司实现营业收入2.28亿元，扣非净利润4798.42万元；第三季度实现营业收入7058.83万元，扣非净利润1572.15万元。

“十五五”时期，汽车强国建设纵深推进，供应链账款政策落地有望改善上游企业回款环境；同时，人工智能需求浪潮带动半导体市场蓬勃发展，精密制造行业迎来新的增长空间。恒道科技依托热流道技术与精密制造的多年积累，在巩固国内汽车市场的同时，重点开拓海外及半导体、3C、家电、医疗等新兴市场，打造收入和利润的第二增长曲线。

车灯热流道国产替代领先，热流道主业成长动能充沛

恒道科技的主营业务为注塑模具热流道系统及相关部件的研发、设计、生产与销售。热流道系统是注塑模具的核心加热组件，广泛应用于汽车、3C消费电子、家电、医疗等领域。凭借较强的产品研发实力、稳定的产品质量以及对市场的深度理解，恒道科技具备快速响应客户需求、提供定制化设计方案并稳定交付的能力，在热流道领域树立了良好的行业口碑，赢得了众多优质客户的广泛认可。

汽车车灯领域，新能源汽车发展带动迎宾灯、氛围灯、贯穿式尾灯等新品类需求，其中透明材质贯穿式尾灯生产工艺难度较高，恒道科技已成功实现车灯热流道的国产品牌替代。公司“尾灯三色热流道系统”获2023年度浙江省首台（套）装备认定；与其他企业、院校合作完成的“厚壁聚合物光学产品精密注射成形技术与装备”科技成果，经中国机械工业联合会鉴定为“技术难度大、创新性强，整体技术处于国际先进水平”。

当前，热流道新兴领域的需求主要来自两个方向：一是金属（粉末）注射成型（MIM）工艺所需的专用精密热流道；二是用于服务器内部精密塑料件、电子连接器等部件的热流道。热流道的应用场景正由汽车、家电向3C、医疗、AI硬件、机器人等领域持续拓展，市场空间广阔，但技术门槛较高，需要持续的研发投入以匹配更高的精密度要求。恒道科技正持续加大研发投入，有望凭借技术先发优势把握新兴领域的增长机遇。

半导体布局连下数城，精密制造能力跨域兑现

面对新质生产力发展机遇，恒道科技依托自身成熟的精密机械制造能力，积极布局半导体设备零部件加工赛道。目前，公司已与半导体设备厂商建立业务联系并实现订单收入，核心产品覆盖三大类：清洗设备阀体部件、晶圆切割机部件及半导体前道设备腔体部件。

公司切入该领域主要基于两点考量：一是技术同源。半导体设备零部件加工与公司原有的热流道分流板加工同属精密加工范畴，公司在热流道领域深耕多年，对内部流道光洁度、粗糙度、平面度等指标拥有成熟的工艺控制经验，加之配备进口高端加工设备，加工精度完全符合半导体行业的技术要求；二是市场窗口。当前半导体设备零部件外包加工需求持续增长，为公司切入新赛道提供了良好的市场机遇。

9月，恒道科技披露对外投资公告，公司拟以自有资金1,000万元认购格灿光电（台州）有限责任公司新增注册资本32.85万元，交易完成后将持有其3.60%股权。格灿光电成立于2023年3月，专注于高端气体放电光源的研发、制造与应用，业务覆盖半导体高端特种氙灯光源、激光泵浦脉冲氙灯及石英玻璃热加工工艺三大板块。恒道科技表示，此次投资旨在把握半导体特种光源行业的发展机遇、完善产业链布局，推动产品结构优化升级，与现有精密制造主业形成资源协同与优势互补。

10月，恒道科技与苏州永良机械设备有限公司签署战略合作协议，双方将在半导体配套精密零部件加工领域建立战略核心供应商合作关系。根据协议，合作范围涵盖半导体机械加工件、结构件、精密零配件等领域。永良机械长期深耕半导体配套装备领域，服务北方华创、盛美半导体、京东方等头部客户，此次合作意味着恒道科技的精密加工能力正式接入上述高端装备配套体系，是公司切入半导体核心零部件加工领域的重要落子。

依托战略合作框架，永良机械将从四个维度向恒道科技输出支持：一是品质、交期、价格与服务达标的前提下优先持续下发订单，保障业务量稳定可预期；二是建立专属结算履约机制，严格按约定账期按时足额付款；三是输出半导体行业标准、精密加工工艺要点、品质判定标准与客户验收逻辑；四是共享工厂管理、品质体系与内控治理等成熟经验。恒道科技则承诺以有竞争力的价格、稳定可靠的品质与确定的交付周期作为支撑，双方还将设立固定对接人与月度复盘机制，围绕价格、品质、交期持续跟踪闭环。

“十五五”时期，汽车强国建设与AI驱动的半导体景气周期共振，精密制造行业迎来新一轮增长空间。恒道科技依托热流道领域与精密制造的多年积淀，在巩固汽车基础的同时，沿新质生产力方向渐次落子，有望打造收入和利润的第二增长曲线。

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