AI数据中心需求致光纤价格暴涨，通信ETF华夏(515050) 近20日吸金超11亿元

5月19日早盘，A股市场震荡走弱，阶段性调整特征凸显，光纤、光模块板块回调，截至10:56，通信ETF华夏(515050)下跌3.19%，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381) 跌3.14%，天孚通信、亨通光电、联特科技、长芯博创、太辰光等个股领跌。

资金近日积极加仓光通信算力，截至5月18日，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)近20个交易日吸金超11亿元，最新规模超120亿元。消息面上，据报道，光纤价格暴涨，交货期限延长至20周以上。人工智能训练和推理集群需要比传统云基础设施更密集的互联架构，这让用于数据传输的光纤陷入供不应求之中。据Rebio Group估计，今年北美光纤需求预计将增长22%至25%，而供应增长则仅有12%至19%。另据Data Center Dynamics报告称，大批量买家的交货周期已延长至20周，而小批量买家的交货周期甚至长达一年。

东吴证券表示，目前光纤光缆基站建设和光纤到户等传统需求增量已经相对有限，但在全球AI投资加速下算力基础设施需求的激增以及无人机等新兴需求的驱动下，光纤光缆需求迎来了加速增长。一方面，近两年生成式AI和大语言模型需求的爆炸式增长引发了全球范围内的“算力军备竞赛”，对于算力基础设施的需求进一步凸显，而大规模数据中心之间的互联互通催生了海量的光纤需求。另一方面，在低空经济的持续发展下，光纤无人机应用得到了快速普及在近些年地缘政治复杂性进一步提升的背景下，对于光纤无人机的需求成为了光纤光缆长期需求增长的又一潜在增量。

光通信算力ETF：通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比58.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)

高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)。

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