优巨新材已回复第三轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，聚焦特种工程塑料聚芳醚砜及上游关键原料

广东优巨先进新材料股份有限公司于2月5日在深交所更新上市申请审核动态，该公司已回复第三轮审核问询函，回复的问题主要有，关于经营业绩，关于主要客户，关于成本、毛利率及供应商等。

同壁财经了解到，公司主营业务主要为特种工程塑料聚芳醚砜及上游关键原料的研发、生产和销售。聚芳醚砜是一类透明的、符合食品卫生安全等级要求的特种工程塑料，俗称“黄金塑料”，包含聚苯砜（PPSU）、聚砜（PSU）和聚醚砜（PES）三类，是处于高分子材料行业顶端一类新材料。

关于经营业绩。公司表示，2023 年，公司对 Koehler Paper、Hansol Paper 销量占其采购规模的比例与 2022 年基本稳定，未明显下滑，公司 2023 年的销量、销售收入下滑主要系Koehler Paper、Hansol Paper 自身采购需求减少、双酚 S 价格下跌所致。

2023 年公司双酚 S 产品销售收入下降主要系下游热敏纸行业需求疲软、市场竞争加剧的影响；2023 年 4 季度，美国、欧盟 PPI 指数已有回升趋势，主要客户需求亦预期较 2023 年回升，在手订单情况良好、双酚 S 预计售价亦企稳回升。截至本审核问询函回复签署日，2024 年公司双酚 S 业绩进一步下滑的风险较小。

公司销售回款进度虽有小幅下滑，但总体仍维持较高水平；2023年末公司资产负债率提升，流动比率、速动比例下降主要系 2023 年公司通过自有资金、银行贷款方式持续推进募投项目及湖北特种工程塑料基地等项目建设所致；公司授信额度充足，仍具有较强的偿债能力。

关于主要客户。公司表示，贸易商客户收入占比逐年提升、贸易商期末库存占比逐年提升的原因具有合理性；发行人对贸易商的销售收入真实、不存在向贸易商压货的情形，相关贸易商实现了终端销售。

公司聚芳醚砜产品对江门锶源在其他领域的销售主要运用至卫生医疗、塑料改性等领域。2023 年 1-6 月，公司对江门锶源在其他领域的销售收入增长主要系向其销售的 PPSU 较 2022 年同期增加 250.27 万元所致。CONVENTUSPOLYMERS LLC 为 对美国 医 疗 领 域 终 端 客 户 Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc 的销售备货而通过江门锶源向公司采购的 PPSU 较 2022 年同期增加。根据向 CONVENTUS POLYMERS LLC 了解，其对 Valeant PharmaceuticalsInternational, Inc 的销量为 11 吨。综上，在暖通建材领域产品销售收入大幅下降的情况下，发行人对江门锶源收入实现增长主要来自于其他领域、具有合理性。

关于成本、毛利率及供应商。公司表示，2023 年 1-6 月纯树脂产品（PPSU、PSU 和 PES）产能利用率 96.68%，产能较为饱和的情况下，PPSU、PSU 的需求较 2022 年同期有所增加，销量有所增加，导致其可用于生产下游改性产品的用量并没有因为纯树脂产量的增加而增加，PPSU、PSU 自用量较上年同期分别减少 8.14 吨、89.23 吨，从而导致对应改性产品产量减少。

2023 年 1-6 月主要聚芳醚砜产品的毛利率较 2022 年上升系因原材料价格下降导致的单位材料成本下降所致；2023 年 1-6 月，公司改性 PPSU、改性 PSU、改性 PES、双酚 S 的单位人工成本均较 2022 年上升，与产能利用率下降匹配，具有合理性；改性 PSU、改性 PES、双酚 S 的单位制造费用均较 2022年上升，与产能利用率下降匹配，具有合理性；改性 PPSU 单位制造费用未随着产能利用率的下降而上升主要系因 PPSU 的单位制造费用下降所致，具有合理性。

2023 年 1-6 月，公司向广州伊藤忠商事有限公司的采购价格高于中化国际（控股）股份有限公司，主要系：1）公司与广州伊藤忠商事有限公司的价格商定周期为季度或半年，在重新商定价格前维持价格不变，而 2023 年 1-6 月受整体经济形势影响，特别是下游消费电子行业景气度低迷影响（4,4’-联苯二酚主要用于生产 LCP 和 PPSU，LCP 的主要下游应用为消费电子），4,4’-联苯二酚价格较 2022 年末已有所回落，因此广州伊藤忠商事有限公司的价格高于中化国际（控股）股份有限公司；2）公司与广州伊藤忠商事有限公司按美元定价结算，2023年1-6月美元兑人民币升值较快导致公司向广州伊藤忠商事有限公司的人民币采购价格上升。2022 年、2023 年 1-6 月，美元兑人民币的平均汇率分别为 6.6972和 6.9198。

关于其他问题，公司也一一进行了回复。

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