无人化作战、AI制导站上风口，易方达国防军工混合迎来“戴维斯双击”

全球地缘局势持续紧张，叠加中国"9·3"抗战胜利80周年阅兵在即，军工板块进入强催化周期。资金正加速涌入军工板块——仅军工ETF易方达（512560）近5日资金净流入6200万元，规模7.51亿。易方达国防军工混合基金（A：001475；C：015945）凭借前瞻布局新质战斗力领域，持仓聚焦高成长龙头，成本与流动性优势明显，近一月涨幅达6.63%，是投资者把握军工升级红利的优质工具。在指数投资领域，易方达基金管理公司经验已超21年，且资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全，后续将为产品运行保驾护航。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）

本轮军工行情由“事件催化+订单释放+技术迭代”三线共振驱动。9月3日胜利日阅兵进入最后一个月倒计时，新型无人智能、高超声速、水下作战等装备首次集中亮相，市场预期“十四五”收官订单将加速落地；与此同时，印巴冲突升级带来军贸出口催化，中航沈飞斩获巴基斯坦40架歼-35订单，中无人机翼龙-3因实战表现优异再获中东追加订单，军贸规模有望突破天花板。产业层面，军工AI、低成本制导、蜂群无人系统三大技术拐点出现，2025-2027年行业复合增速有望达到25%，板块迎来盈利与估值的“戴维斯双击”。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）

易方达国防军工混合基金（A：001475；C：015945）精准卡位产业趋势，全赛道覆盖，重仓航空装备、无人系统、精确制导、军工电子四大核心领域，前十大重仓股占比超59%，包含阅兵受益标的。主动管理能力突出，基金经理何崇恺拥有9年投研经验，通过深度产业链调研把握订单节奏，在商业航天、军工信息化等新域新质方向提前布局。成本与流动性优势明显，管理费率低于行业平均，C类份额（015945）持有30天以上免赎回费，满足不同投资周期需求。

申万宏源判断9·3阅兵前军工仍处主升波段，自主可控与军工成为资金核心配置方向；“十四五”装备集成交付进入冲刺，航空发动机、导弹耗材订单加速释放；叠加中国军品经实战验证后国际竞争力提升，全球军贸格局重塑，浙商证券将2025年军贸、新域新质、资产重组列为三大投资主线，行情有望贯穿三季度末。投资者可重点关注易方达国防军工混合基金（A：001475；C：015945）投资机会。

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