技术进步和市场扩张同步催化，国内设备企业有望加速国产替代

上市公司一季报、年报数据显示，半导体设备板块基本面延续向好趋势，实现营收、净利润的快速增长。

根据国泰海通证券数据，统计了44家半导体设备公司的财务数据，2024年合计实现收入1093.68亿元，较2023年的861.09亿元同比增27.01%。2025Q1收入255.67亿元，同比增28.00%。

2024年合计归母净利润156.53亿元，较2023年的144.82亿元同比增8.09%；2025Q1归母净利润34.18亿元，同比增28.40%。

此外，根据SEMI大半导体产业网报告，2024年上半年全球半导体资本支出有所下降，而后出现强劲反弹，特别是在第四季度，2024年最终实现3%的年增长率；预计2025Q1总资本支出将保持强劲增长势头，同比增长16%，主要是得益于HBM产能的投资，以支持AI的部署，显示资本开支持续强劲。

该机构认为，中国大陆Fab、OSAT在2025年、2026年将持续加大资本开支，但结构上会有所不同。代工厂将加大先进制程的扩产，先进存储工厂在更先进技术领域升级迭代，OSAT则将聚焦于先进封装领域进行扩产；在先进逻辑、先进存储、先进封装领域敞口较大的半导体设备公司将受益于未来2、3年的扩产。

指数层面，重视半导体设备ETF（561980）布局价值。该ETF跟踪中证半导指数，主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，对半导体设备具有较强的代表性。前十大成份股囊括北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、韦尔股份、南大光电、拓荆科技等股，合计占比约76%，指数集中度相对较高、在历次反弹行情中表现居前。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。