百川生物披露北交所上市首轮问询回复 就实控人认定等13项监管问题作出完整回应

同壁财经讯，10月22日晚，百川生物科技股份有限公司（证券简称：百川生物，证券代码：874998）披露《关于百川生物科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》公告。公司会同保荐机构财通证券、申报会计师中汇会计师事务所及发行人律师北京德恒律师事务所，就北交所2026年7月23日出具的审核问询函中涉及基本情况、业务与技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用等五大板块的13个问题逐项作出说明并履行核查程序。

股权结构与实际控制人认定的准确性、完整性是本次问询的首要关注点。回复披露，公司共同实际控制人为陈彪、付昌娇夫妇及其子陈琛煜，陈彪通过浙江源素持有公司61.31%的股份，并通过员工持股平台百川众一间接持股0.96%，付昌娇通过百川众一、百川合一合计持股2.27%，三人已签署《一致行动协议》；发起人股东江旭海通过浙江易展持股28.93%，公司说明其与陈彪分工明确、权责边界清晰，不存在一致行动关系。针对历史上陈彪曾替陈晓东代持股份、实际控制人曾通过项蓬伟个人卡以现金方式出资等情形，公司表示相关代持已于2022年解除完毕、《分红股赠送协议书》作废，除已披露情形外不存在股份代持、委托持股、信托持股、表决权委托或收益权特殊约定；结合出资时点前后银行流水、历次分红款流向及实际控制人访谈确认，历次现金出资为其真实意思表示，股权清晰。此外，公司就陈彪曾在乐清市公安局、乐清市智仁乡人民政府任职期间投资设立发行人的情形作了合规性说明，相关主管部门已出具情况说明。

技术与行业地位构成公司本次闯关北交所的核心叙事。百川生物主营植物拉丝蛋白的研发、生产和销售，拥有"一种植物蛋白双螺杆挤压改性组织化技术"等6项核心技术，相关技术均为自主研发。截至2026年6月30日，公司拥有23项发明专利和32项实用新型专利，已开发200余项配方、2000余种规格产品，可覆盖速冻制品、肉制品、休闲食品、餐饮食品、海鲜制品及宠物食品等多领域需求。据中国食品工业协会出具的相关说明，公司2023年度在国内拉丝蛋白领域市场占有率为22.34%，位列国内第一；据中国食品工业协会豆制品专业委员会说明，2025年度公司大豆拉丝蛋白占国内大豆组织化蛋白市场份额为11.46%，在该品类中同样位居全国第一。公司已获农业产业化国家重点龙头企业、浙江省专精特新中小企业等认定，并参与修订《植物基食品通则》等3项行业标准、起草3项团体标准。

经营业绩的量价结构与波动成因在回复中被逐项拆解。公告显示，2026年1—6月公司实现营业收入21418.37万元，同比增长7.96%，净利润2399.00万元，同比基本持平、增长0.84%，扣除非经常性损益后的净利润2239.90万元；销量25346.33吨，同比大幅增长20.35%，经营活动产生的现金流量净额2207.69万元，仍为净流入。期内公司毛利率为25.39%，较上年同期下降2.85个百分点，公司解释主要系2026年原材料低温食用豆粕、分离蛋白、谷朊粉等价格上行，而产品价格传导存在一定时滞，同时毛利率偏低的常规蛋白及中高蛋白产品销售占比提升所致。拉长周期看，2023年度至2025年度公司营业收入分别为48814.12万元、48746.75万元、45692.76万元，扣非后净利润则分别为4657.40万元、4957.53万元、5045.82万元，呈持续增长态势，2023年至2025年销量年复合增长率为8.07%，主营业务收入下滑主要受原材料降价带动销售单价下行影响。

客户结构与销售真实性同样是问询重点。回复披露，报告期各期公司前五大客户销售金额占比分别为21.98%、22.01%和24.69%，客户分散度符合行业特点，红派食品、思念食品、三全食品、盐津铺子等为核心合作客户；公司正开辟第二增长曲线，截至报告期末已在餐饮食品领域累计拓展客户192家、海鲜制品领域37家、宠物食品领域16家，2025年海鲜制品领域销售收入同比增长64.77%、销量同比增长90.46%。境外业务方面，公司逐步由贸易商模式向终端客户直销升级，境外合作贸易商增至19家，2025年实现境外终端客户零的突破，截至2026年6月末境外终端客户达7家。对于市场关注的第三方回款、现金交易及信息系统下单等问题，公司说明保留客户下单凭证比例报告期各期分别为99.03%、99.46%、99.52%和99.58%，第三方回款与收入勾稽一致，并已通过函证、实地走访、细节测试、出口退税与海关报关数据匹配等程序验证；保荐机构及申报会计师经对照《2号指引》核查后认为，公司销售与收款环节内部控制健全并有效执行，不存在对信息系统数据人为修改的情形，不存在对发行人持续经营能力有重大不利影响的事项。

募集资金运用方面，公司本次拟募集资金2亿元，其中18000万元投向由子公司河南百川实施的植物拉丝蛋白数字化产业基地项目，2000万元用于补充流动资金。公司现有河南新乡与浙江乐清两大生产基地，报告期内植物拉丝蛋白产能利用率分别为84.17%、77.12%和82.78%，生产旺季部分月份产量已触及产能瓶颈，公司称募投项目将通过新建智能化自动化生产线突破产能约束、优化工艺流程并实现提质降本增效，同时适度补充营运资金以匹配销量同比增长20.35%所带来的运营资金需求。

据同壁财经了解，百川生物是一家专注于植物拉丝蛋白研发、生产和销售的农业产业化国家重点龙头企业，所属行业为生物基材料制造及豆制品、植物基食品原料范畴，主要产品属于组织化蛋白中的植物拉丝蛋白品类，广泛应用于速冻制品、肉制品、休闲食品等领域，并向餐饮食品、海鲜制品、宠物食品等新赛道延伸，客户覆盖三全食品、思念食品、盐津铺子、红派食品等国内知名食品企业。业绩方面，公司2026年1—6月实现营业收入21418.37万元，同比增长7.96%，净利润2399.00万元，同比增长0.84%，扣非后净利润2239.90万元，毛利率25.39%，销量同比增长20.35%，2025年度主营业务毛利率为26.57%，盈利能力总体稳健；截至2026年6月30日，公司净资产为32502.22万元，报告期内持续增长。

行业地位方面，公司2023年度在国内拉丝蛋白领域市场占有率为22.34%、位列全国第一，2025年度大豆拉丝蛋白在国内大豆组织化蛋白品类中市场占有率11.46%、同样位居全国第一，是国内植物拉丝蛋白细分领域的头部供应商，并通过"原料+配方+工艺"一站式定制化服务能力深度绑定下游大客户。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。