突发重磅！美元大跌，银保监会要求千方百计保交楼，港股尾盘飙涨

两大重磅利好

上周五的文章我们提到，由于断贷事件的扩散，引发了市场对于金融、地产体系风险的担忧，金融、地产、基建大跌，上证50更是走出了九连阴，北向资金上周连续五天卖出。整个市场出现了极为撕裂的格局，即金融、地产等老经济被资金抛弃，光伏、锂电等新经济被资金抱团，简直就是冰火两重天。

我们也提到，分化不是一种常态，一个稳定的体系必然是均衡的体系而不是撕裂的体系，如果只有新经济单边走强，而老经济被无脑杀跌，那整个股市也会失去稳定性。上周五光伏、新能车高开低走，尾盘甚至出现恐慌抛售也证明了这一点。

当时我们有一个判断，如果周末出利好稳定地产市场预期，那么金融、地产、基建将迎来反弹，赛道会被分流。

周末确实出了两大利好：

其一，7月17日，银保监会有关部门负责人就近期重点工作进展接受了《中国银行保险报》记者采访。

文章里主要提到五条措施：第一，关于银行业保险业支持稳住宏观经济大盘；第二，关于依法依规处置河南安徽5家村镇银行风险；第三，关于积极做好“保交楼”金融服务；第四，关于辽宁金融风险处置进展情况；第五，关于中小银行补充资本金；第六，关于银行业保险业改革开放取得新突破。

其二，7月份以来央行连续缩量逆回购，引发市场对于货币政策收紧的担忧。但是中国人民银行(下称“央行”)行长易纲线上出席二十国集团财长和央行行长会议。易纲在发言中表示，中国通胀较低，预期保持稳定，受疫情和外部冲击的影响，中国经济面临一定下行压力，央行将加大稳健货币政策的实施力度，为实体经济提供更有力支持。

上周五有1000亿MLF到期，央行等量续作，今天有30亿逆回购到期，央行首次开展120亿逆回购，净投放90亿流动性，可见央行对于市场流动性的呵护。

A股下半年展望

上周金融、地产本身就是超跌，停贷对银行影响并没有那么大，再加上周末的两大利好，市场情绪有所修复，今天金融、地产、基建带头反攻，带动上证指数走强。本来今天早盘光伏、新能车都是大跌，但由于大盘被金融地产稳住，赛道后续也有所回暖。

具体来看，截止收盘，A股三大指数集体收涨。其中上证指数涨幅为1.55%，创业板指涨幅为1.44%，科创50跌幅为0.27%。北向资金净买入35.52亿，两市成交额为1.02万亿。

其中煤炭、中概、房地产、游戏、智能汽车等板块领涨，白酒、芯片、医疗等板块领跌。

A股收盘后，美元指数突然暴跌，已经连续大跌两天。之前由于美联储加息和全球经济衰退的预期，美元大幅走强，美元走强对新兴市场是压力，港股近期走势较弱。刚美元大跌后，港股尾盘继续走强，恒生科技指数涨超3%。

目前来看，管理层周末对于断贷事件的表态，有助于稳定楼市和股市的预期，随着金融、地产等大盘蓝筹股的企稳反弹，本轮回调风险大概率解除了，蓝筹搭台成长唱戏，台子不稳戏就唱不下去了。

后续要关注28号的美联储议息会议和月底的政治局会议，政治局会议对下半年经济工作的定调尤为重要。今年的GDP目标是5.5%，而上半年只完成了2.5%，下半年的目标将决定A股下半年是处于强复苏的场景还是温和复苏的场景，也决定了是否要刺激基建、地产。

如果是强复苏场景，那稳增长和消费会走强，市场风格会比较均衡；如果是弱复苏场景，那么景气赛道仍会一枝独秀。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。

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