国产替代加速引爆芯片板块，华虹半导体暴涨20%领跑港股，港股科技50ETF（159750）放量涨近2%

港股午后持续走高，恒指涨1%，恒生科技指数涨超2%，芯片股领涨，华虹半导体涨超20%，中芯国际涨超8%；汽车、医药普涨，康方生物涨超10%，吉利汽车、比亚迪股份涨超5%。

港股科技50ETF（159750）涨1.98%，成交超1.5亿元，换手率近30%。

消息面上，中国半导体行业协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。

万联证券认为，美国发起的“对等关税”政策使得全球经济的不确定性加强，也倒逼我国自主可控的进程进一步提速。半导体自主可控逻辑加强，国产替代份额有望进一步提升。关税博弈背景下，全球贸易摩擦或加剧，半导体产业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发显著。由于贸易摩擦成本提升，本土芯片企业设计、代工制造、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节贸易格局，进一步提升国产替代份额。

申万宏源表示，相较于传统行业，港股科技股的收入中来自海外市场的占比相对更高。从披露这一口径的上市公司数据来看，一方面权重较高公司的海外市场收入占比相对较低;另一方面呈现明显的软件类，例如互联网公司的海外收入占比相对较低（普遍为10%上下，另有部分公司没有海外业务因此这一数据口径不披露），硬件类公司（例如消费电子）的海外收入占比相对较高的特征，但这类公司的指数权重多数较低。港股市场表现低于其“悲观情景”下的目标水平，已计入非常悲观的预期，具备高度性价比。

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