英伟达高位回落18%，高盛的AI“四重奏”还能演绎吗？

英伟达等科技股的波动率，近期急速上升。上周五该股一天就蒸发了一个贵州茅台，而隔夜又大涨6000亿元，但关于英伟达的多空之争并没有停止，多头认为AI行情还只是第一阶段，而空头却担忧B100的出货量像其他芯片股一样Miss。
从英伟达的走势来看，自3月8日未能冲破1000美元大关后，期间一度横盘了一个多月，直到最近才开始下泄，自高位回落了18%。其实自GTC大会不及预期后，下跌的种子就已经埋下，近期部分芯片股业绩指引不及预期，只不过给了里面巨量浮盈资金卖出的理由罢了。

但相较英伟达的巨大波动，纳指100的跌幅就“温和”很多，从英伟达见顶那天算起，纳斯达克100指数累计下跌4.48%，手上的纳斯达克100ETF（159659）由于汇率等因素，回撤在7%左右，跟个股相比波动率依旧较小，这也是为何更推荐大家配置AI股优选指数基金，而不是个股的原因。
而对于AI主线，短期英伟达的大跌，并不妨碍高盛在近期描绘的AI“四重奏”行情演绎，AI的推广很有可能在未来变成现实——第一阶段是围绕GPU的AI竞赛，第二阶段是各行各业的AI+，第三阶段是AI应用的大规模推广，第四阶段则是AI贯穿经济发展和公司生产力的提升。
而目前无论是国内的千模大战，还是海外互联网大厂疯狂囤卡，第一阶段都还在“激情”演绎，目前尚未看到退潮的迹象。
尽管有别的显卡厂商比如AMD、英特尔等想要替代英伟达的王者地位，但Cuda生态的强绑定注定了B100的销量不可能太差，下个月的英伟达业绩或大超市场预期，继续逢低加仓纳斯达克100ETF（159659）。

作者：A股小挖基

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